今年7月 ，A股市場的持續回暖不僅提振了投資者信心
，也讓私募市場的活躍度明顯攀升。伴隨滬指站穩3600點關口，私募機構的調研熱情和產品備案數量同步升溫 ，市場情緒逐步修復
，資金布局動作加快 。

　　從私募排排網數據來看，7月調研個股數量與頻次均占高位 ，同時備案私募證券產品數量創下近27個月以來新高
，百億私募和量化機構的參與尤為突出
。在業內人士看來，這一現象不僅折射出機構對后市的積極預期 ，也反映出在市場環境改善與資金回流的推動下，私募行業進入新一輪景氣周期。

　　在火熱的市場氛圍下
，私募機構的調研與備案行為呈現出高度一致性 。一方面，機構頻頻深入科技 、制造等成長型行業進行調研 ，集中挖掘中長期投資機會；另一方面
，備案產品數量的大幅增長以及策略結構的變化，則顯示出私募在積極順應市場行情的同時 ，也在優化產品供給
，滿足投資者的多元化需求
。伴隨著調研與備案的同步走強，私募機構的后市判斷與投資布局更值得關注。

　　私募調研聚焦科技成長 ，調研次數達1763次

　　私募排排網數據顯示
，截至7月31日，共有657家私募證券管理人參與A股調研 ，覆蓋28個申萬一級行業中的358只個股
，合計調研次數達1763次 。

　　其中，52只個股在7月被調研不少于10次 ，德福科技以74次調研居首，吸引聚鳴投資
、睿郡資產、雙安資產 、復勝資產等百億私募密集關注
，緊隨其后的孚能科技獲42次調研，同樣來自電力設備行業
。通信行業的新易盛與仕佳光子分別被調研34次和24次 ，電子行業的聚燦光電
、樂鑫科技也各被調研24次
，反映出科技類個股的受寵程度。

　　從行業來看，計算機行業調研次數高達260次 ，位列首位
，被調研個股數量達36只 。電力設備、醫藥生物和電子行業緊隨其后，調研次數均超過200次 ，其中電子行業覆蓋45只個股。

　　機械設備行業雖然總調研次數為155次
，但調研覆蓋個股多達48只，顯示私募機構在高端制造及相關產業鏈的布局意愿
。一位專門研究私募基金市場的研究員指出：“科技成長板塊的高頻調研顯示 ，私募正在從估值低位中積極尋找兼具成長性和景氣度的標的。 ”

　　機構層面
，正圓投資以39次調研排名第一，重點聚焦醫藥生物 、計算機和電力設備；盤京投資調研32次覆蓋32只個股 ，行業分布較為分散，包括有色金屬
、機械設備、電子等；高毅資產則以19次調研集中于醫藥生物和機械設備 。百億私募整體7月共完成236次調研
，涵蓋淡水泉 、睿郡資產、敦和資管等頭部機構，顯示在市場情緒修復下 ，頭部資金正在積極加大對重點賽道的研究投入
。

　　備案數量創近27個月新高
，量化產品貢獻近半

　　備案數據同樣展現出7月私募市場的火熱。私募排排網數據顯示，7月共有1298只私募證券產品完成備案 ，環比增長18%
，創近27個月新高；今年以來累計備案產品達到6759只，同比增幅高達61.39% 。業內普遍認為 ，市場回暖與頭部私募優質產品的供給增加
，共同推動了備案熱潮
。

　　在策略分布上，股票策略備案數量為887只 ，占比68.34%
，環比增長24.58%，繼續穩居主導地位。量化策略備案表現尤為突出 ，7月備案量化產品達620只，占比47.77%
，環比增長19%，其中股票量化策略備案478只 ，占比77.10% 。

　　細分來看
，指數增強策略成為量化備案的主力，備案321只 ，環比大增52.13%
，顯示出資金對低風險增強型策略的偏好
。

　　此外，多資產策略備案162只 ，占比12.48%
，環比增長5.88%；期貨及衍生品策略備案125只，占比9.63% ，環比小幅增長1.63%。債券策略和組合基金備案量分別為46只和48只
，占比3.54%和3.70% 。

　　一位私募基金經理指出，“量化策略的穩健收益特征和指數增強的低波動優勢 ，使其在當前市場中極具吸引力，尤其是寬德私募
、明汯投資、九坤投資等百億量化機構
，7月集中備案指數增強產品，顯示資金對這一方向的高度認可
。
”

　　從機構來看 ，7月共有676家私募完成備案
，其中百億私募48家。寬德私募以31只備案居首，明汯投資備案26只緊隨其后 ，世紀前沿 、九坤投資分別備案22只和20只 。前十備案機構幾乎均為百億量化私募
，反映出行業的集中度在進一步提升。

　　后市觀點偏向謹慎樂觀，科技成長與量化策略仍是主線

　　在調研和備案同步走強的背景下 ，私募機構對后市的整體判斷趨于謹慎樂觀
。多位業內人士表示
，市場已逐步走出年初的震蕩調整期，隨著宏觀政策的邊際改善和投資者情緒修復 ，結構性機會正在顯現
，機構配置重心也開始偏向業績確定性強
、長期邏輯清晰的板塊。

　　壁虎資本基金經理張小東指出，A股處于政策驅動的結構性行情中 ，指數分化與板塊輪動是主要特征 。他建議投資者淡化指數波動，精選基本面扎實的個股
，“應在政策受益的行業中優選優質資產，持倉可重點關注半導體與AI算力方向 ，同時在防御配置上增加高股息藍籌
，以平衡收益與波動
。”

　　奶酪基金投資經理李銘洛表示，市場預期仍將維持在“政策托底+盈利弱修復 ”的格局中震蕩上行與結構分化并存。他看好“以AI、半導體和具身工業機器人為核心的科技成長板塊
” ，并認為基建大產業鏈和周期行業在政策推動下有望迎來新機遇
，同時提示外部風險因素仍需關注 。

　　復勝資產則強調，市場目前正處于“預期與現實”的間奏期
。“我們對持倉標的的跟蹤發現 ，大多數公司仍維持增長趨勢
，我們選擇耐心等待。但對那些階段性業績低于預期的公司，則會主動減倉 。 ”復勝資產補充稱 ，“市場風格切換雖帶來凈值的短期波動
，卻也讓部分優質標的回調至合理區間，從而提供了更好的觀察與配置機會
。同時 ，新的行業信息也促使我們不斷刷新盈利趨勢的判斷。
”

（文章來源：財聯社）