響應(yīng)中央精神 ，期貨行業(yè)“反內(nèi)卷 ”政策也來(lái)了！

　　8月1日
，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)中期協(xié)）發(fā)布公告稱(chēng)，就《期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為管理規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《規(guī)則》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2025年8月15日 。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為 ，《規(guī)則》劍指期貨公司手續(xù)費(fèi)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段
，有望改善期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的整體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，引導(dǎo)期貨公司提升客戶(hù)服務(wù)質(zhì)量 ，同時(shí)提升自身經(jīng)營(yíng)水平，推動(dòng)行業(yè)中長(zhǎng)期健康發(fā)展
。

　　中期協(xié)：期貨公司間價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈

　　中期協(xié)指出
，長(zhǎng)期以來(lái)，期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨市場(chǎng)嚴(yán)重飽和、競(jìng)爭(zhēng)同質(zhì)化白熱化的局面 ，為了爭(zhēng)奪客戶(hù)
，期貨公司之間價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。一方面，部分期貨公司通過(guò)“零手續(xù)費(fèi)
” 、向客戶(hù)承諾返還手續(xù)費(fèi)
、貶低同行等違法違規(guī)和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬客戶(hù) ，擾亂了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序 。另一方面
，期貨公司為了搶占市場(chǎng)份額，過(guò)度壓低手續(xù)費(fèi) ，以致在交易系統(tǒng)穩(wěn)定性、投研支持 、客戶(hù)服務(wù)等方面投入不足
，嚴(yán)重?fù)p害了交易者的交易服務(wù)體驗(yàn)
。為引導(dǎo)期貨公司公平有序競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)行業(yè)形成以客戶(hù)服務(wù)為核心的競(jìng)爭(zhēng)秩序 ，全面提升行業(yè)綜合服務(wù)水平
，亟需對(duì)期貨公司不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為予以規(guī)范。

　　正是在此背景下，協(xié)會(huì)制定了本次新規(guī) 。《規(guī)則》堅(jiān)持四方面原則：

　　一是堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向原則。聚焦期貨行業(yè)手續(xù)費(fèi)低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象 ，明確經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)禁止性行為
。

　　二是堅(jiān)持法治化市場(chǎng)化原則。嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，充分尊重期貨公司自主經(jīng)營(yíng)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)自主定價(jià)的權(quán)利
，明確期貨公司可以根據(jù)不同客戶(hù)類(lèi)型實(shí)施差異化手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制 。

　　三是堅(jiān)持公開(kāi)公平原則
。要求期貨公司充分
、具體公示手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)，豐富公示渠道 ，便利交易者及時(shí)獲取手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)及其變動(dòng)信息。要求期貨公司同類(lèi)客戶(hù)同等對(duì)待
，公平保護(hù)交易者合法權(quán)益 。

　　四是堅(jiān)持規(guī)范管理原則
。強(qiáng)化自律檢查、自律處分以及投訴舉報(bào)處理等機(jī)制，通過(guò)自律管理確保《規(guī)則》的各項(xiàng)要求落實(shí)見(jiàn)效。

　　規(guī)范手續(xù)費(fèi)管理 、明確禁止行為

　　《規(guī)則》共19條 ，主要內(nèi)容包括：明確經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的內(nèi)涵、規(guī)范期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)管理
、明確期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的禁止性行為、強(qiáng)化投訴舉報(bào)和自律管理 。

　　《規(guī)則》強(qiáng)調(diào)
，期貨公司及其從業(yè)人員在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)遵循自愿 、平等
、公平、誠(chéng)信的原則 ，遵守法律法規(guī)和商業(yè)道德
，自覺(jué)維護(hù)期貨行業(yè)形象，共同營(yíng)造公平公正市場(chǎng)環(huán)境
。期貨公司應(yīng)當(dāng)將功能性放在首位 ，持續(xù)加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)能力建設(shè)
，不斷提升服務(wù)水平和質(zhì)量，規(guī)范自身競(jìng)爭(zhēng)行為 ，杜絕“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。

　　根據(jù)《規(guī)則》，期貨公司在手續(xù)費(fèi)管理方面
，一是應(yīng)建章立制，規(guī)范流程管理 。期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全手續(xù)費(fèi)管理相關(guān)制度 ，明確手續(xù)費(fèi)公示 、收取
、調(diào)整及回訪等流程管理
，確保各環(huán)節(jié)規(guī)范、透明
。二是科學(xué)定價(jià)，合理核定收取。期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)成本 ，科學(xué)合理設(shè)定手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)
，核算經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)成本應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況，明確計(jì)算方法及計(jì)算周期 。計(jì)算方法應(yīng)當(dāng)具備合理性和可操作性 ，計(jì)算周期應(yīng)當(dāng)保持連貫性和穩(wěn)定性。同類(lèi)型客戶(hù)手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)基本一致
。三是充分公示
，保障信息透明。期貨公司應(yīng)當(dāng)同時(shí)在公司網(wǎng)站 、客戶(hù)端
、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等按照交易品種公示手續(xù)費(fèi)收取最高標(biāo)準(zhǔn) 。期貨公司根據(jù)不同客戶(hù)類(lèi)型確定差異化手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)按照客戶(hù)類(lèi)別公示手續(xù)費(fèi)收取的最高標(biāo)準(zhǔn) ，并對(duì)客戶(hù)類(lèi)別及其分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行公示
。四是明確約定
，嚴(yán)格履約執(zhí)行。期貨公司應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)約定具體的手續(xù)費(fèi)收取費(fèi)率或者金額及其變動(dòng)事項(xiàng)，期貨公司實(shí)際收取的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率或者金額應(yīng)當(dāng)符合與客戶(hù)的約定 。五是重點(diǎn)回訪 ，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范
。期貨公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)手續(xù)費(fèi)回訪要求，重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶(hù)客戶(hù)
，增加對(duì)交易頻繁、手續(xù)費(fèi)較高 、虧損較大客戶(hù)群體的回訪頻次。

　　此外，《規(guī)則》明確了期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中八項(xiàng)被禁止的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為 。主要包括禁止通過(guò)手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)低于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)成本開(kāi)展惡性競(jìng)爭(zhēng)；禁止變相提高或者降低與客戶(hù)約定的手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)；禁止向客戶(hù)收取手續(xù)費(fèi)低于交易所手續(xù)費(fèi)公示標(biāo)準(zhǔn)；禁止只宣傳交易者可能獲得的收益 ，隱瞞或不客觀揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；禁止采用虛假宣傳的手段
，欺騙和誤導(dǎo)交易者；禁止故意歪曲
、詆毀其他期貨公司爭(zhēng)攬客戶(hù)；禁止以法律法規(guī)禁止的其他不正當(dāng)手段謀取交易機(jī)會(huì)或者競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；禁止損害交易者合法權(quán)益或者擾亂市場(chǎng)秩序的其他行為等
。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）