A股三大指數(shù)今日小幅回調(diào)，截止收盤 ，滬指跌0.37%
，收報(bào)3559.95點(diǎn)；深證成指跌0.17%，收報(bào)10991.32點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.24% ，收報(bào)2322.63點(diǎn) 。滬深兩市成交額15984億
，較昨日大幅縮量3377億
。

　　行業(yè)板塊漲多跌少，中藥 、光伏設(shè)備
、教育、醫(yī)藥商業(yè) 、物流行業(yè)漲幅居前 ，船舶制造
、航天航空、保險(xiǎn) 、小金屬
、采掘行業(yè)跌幅居前。

　　個股方面
，上漲股票數(shù)量超過3300只，近50只股票漲停 。中藥股大漲 ，維康藥業(yè)20cm漲停，天目藥業(yè)、新天藥業(yè) 、華森制藥、太龍藥業(yè)
、奇正藏藥、貴州百靈漲停
。光伏股走強(qiáng)
，捷佳偉創(chuàng)20cm漲停，雙良節(jié)能漲停。

　　行業(yè)資金流向：20.33億凈流入銀行

　　行業(yè)資金方面 ，截至收盤
，銀行 、光伏設(shè)備
、中藥等凈流入排名靠前，其中銀行凈流入20.33億 。

　　凈流出方面 ，半導(dǎo)體、小金屬 、通信設(shè)備等凈流出排名靠前
，其中半導(dǎo)體凈流出44.71億元
。

　　今日要聞

　　最高41%！特朗普最新簽令 上調(diào)一連串關(guān)稅！美國對全世界至少收10%關(guān)稅

　　當(dāng)?shù)貢r間7月31日，特朗普總統(tǒng)簽署新行政令 ，進(jìn)一步修改今年4月發(fā)布的所謂“互惠關(guān)稅”政策
，對多國商品調(diào)整附加關(guān)稅稅率，以應(yīng)對美方所稱“長期且嚴(yán)重的貿(mào)易逆差構(gòu)成的國家安全緊急狀態(tài) ”。根據(jù)附件I ，日本
、韓國、新西蘭等為15%；加拿大上調(diào)至35%；對未在附件I中列明國家的商品則統(tǒng)一征收10% 。

　　確認(rèn)了！國家醫(yī)保局已制定“新上市藥品首發(fā)價(jià)格機(jī)制
” 中國創(chuàng)新藥或邁向定價(jià)新周期

　　國家醫(yī)保局醫(yī)藥價(jià)格和招標(biāo)采購司司長王小寧表示
，“我們支持高水平的創(chuàng)新藥，在上市初期取得和高投入高風(fēng)險(xiǎn)相符的收益回報(bào) ，實(shí)際上就是比較滿意的一個價(jià)格水平”，并提出“對于高水平創(chuàng)新藥
，設(shè)置一定價(jià)格穩(wěn)定期 ”。

　　工信部辦公廳印發(fā)2025年度多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單

　　工信部印發(fā)2025年度多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單，請各地工業(yè)和信息化主管部門按照《通知》要求抓緊組織實(shí)施 ，于2025年9月30日前將監(jiān)察結(jié)果報(bào)送至工業(yè)和信息化部（節(jié)能與綜合利用司）
。在工業(yè)節(jié)能監(jiān)察過程中
，要貫徹落實(shí)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)格規(guī)范涉企行政檢查的意見》（國辦發(fā)〔2024〕54號），進(jìn)一步規(guī)范工業(yè)節(jié)能監(jiān)察程序措施 ，切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

　　兩大牛股最新公告：再漲下去就申請停牌！

　　7月31日晚間
，9天8板南方路機(jī)（603280）披露股票交易嚴(yán)重異動公告稱，如公司股價(jià)進(jìn)一步上漲 ，公司可能申請停牌核查 。此外
，西藏旅游（600749）7月31日晚間發(fā)布股票交易風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，7月21日至7月31日累計(jì)漲幅達(dá)到135.98% ，如后續(xù)公司股票交易進(jìn)一步出現(xiàn)重大異常
，為保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，公司將依規(guī)申請停牌核查
。

　　抵制“0元購
”！美團(tuán) 、淘寶閃購
、餓了么、京東同日發(fā)文抵制惡性競爭

　　美團(tuán) 、淘寶閃購
、餓了么發(fā)文 ，呼吁抵制無序競爭。8月1日上午，美團(tuán)、淘寶 、餓了么、京東先后發(fā)布聲明表示
，堅(jiān)決抵制惡性競爭，堅(jiān)決規(guī)范促銷行為 ，杜絕不正當(dāng)競爭行為
，推動建立公平有序行業(yè)秩序，促進(jìn)各方互利共贏 。

　　機(jī)構(gòu)策略

　　中信證券：AI產(chǎn)業(yè)端Agent和多模態(tài)兩大主線有望持續(xù)引領(lǐng)

　　中信證券研報(bào)表示 ，下一代大模型（如GPT-5）
，有望成為決定本輪AI產(chǎn)業(yè)前景的關(guān)鍵變量
。基于學(xué)術(shù)與產(chǎn)業(yè)界現(xiàn)有的成果與研討方向，嘗試建立下一代大模型的研究框架 ，從模型基座
、性能、生態(tài) 、產(chǎn)業(yè)等角度展開分析
，期待其有望以2-3倍參數(shù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)近10倍智能水平 ，并顯著提升推理性價(jià)比。同時
，下一代大模型在邏輯推理
、原生多模態(tài)、記憶系統(tǒng)等關(guān)鍵能力突破，將加速高價(jià)值復(fù)雜行業(yè)場景應(yīng)用落地 。產(chǎn)業(yè)端 ，Agent和多模態(tài)兩大主線有望持續(xù)引領(lǐng)，建議關(guān)注企業(yè)管理 、教育
、醫(yī)療等領(lǐng)域的頭部公司
，與海量推理帶動的算力產(chǎn)業(yè)機(jī)遇
。

　　中信建投：流動性相對寬松，行業(yè)配置方面戰(zhàn)略看多成長

　　中信建投研報(bào)表示 ，流動性方面
，近期國內(nèi)流動性環(huán)境整體較為寬松。考慮到經(jīng)濟(jì)有托底，流動性偏寬松 ，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯修復(fù)
，行業(yè)配置方面我們相對更加看好成長 。1、依然保持高景氣的成長方向：包括海外算力鏈（PCB，光模塊等） ，創(chuàng)新藥（部分BD落地
，CXO等繼續(xù)高增長）；風(fēng)電；軍工（有分化）；2 、產(chǎn)業(yè)趨勢方面：預(yù)計(jì)國產(chǎn)算力和AI應(yīng)用等方向后續(xù)進(jìn)展會加快；高端制造機(jī)器人
、固態(tài)電池等產(chǎn)業(yè)也有望出現(xiàn)更多訂單落地；3、政策層面繼續(xù)積極關(guān)注反內(nèi)卷方向行業(yè)去產(chǎn)能的落地
。

　　華泰證券：核聚變需求推動高溫超導(dǎo)帶材降本超預(yù)期

　　華泰證券研報(bào)稱，在一定溫度下具備零電阻特性的超導(dǎo)材料在泛電力 、工業(yè)
、交通領(lǐng)域具備廣泛應(yīng)用前景。相比低溫超導(dǎo) ，高溫超導(dǎo)更高臨界溫度、電流 、磁場的優(yōu)勢拓展了超導(dǎo)材料的應(yīng)用空間 。近年來可控核聚變需求推動高溫超導(dǎo)帶材規(guī)模化降本
，頭部企業(yè)的生產(chǎn)成本已接近華泰證券測算的工業(yè)加熱、電力電纜領(lǐng)域應(yīng)用平價(jià)線。看好核聚變需求加速釋放推動高溫超導(dǎo)經(jīng)濟(jì)性繼續(xù)提升，打開百億市場空間
。

　　銀河證券：仍然看好權(quán)益市場 ，重點(diǎn)關(guān)注科技
、消費(fèi)及“反內(nèi)卷”領(lǐng)域

　　銀河證券表示，7月份的PMI一方面展現(xiàn)了我國經(jīng)濟(jì)的韌性
，生產(chǎn)端在季節(jié)的負(fù)面影響下依然保持?jǐn)U張區(qū)間；內(nèi)需雖然下滑，不過有前期“618 ”透支的因素 ，未來在以舊換新以及生育補(bǔ)貼等擴(kuò)內(nèi)需政策的帶動下或繼續(xù)回升。另一方面
，外需在長期“搶出口
”的影響下已經(jīng)開始邊際下滑；企業(yè)對長期的經(jīng)營信心仍沒有恢復(fù)，生產(chǎn)、采購和庫存水平均以即期訂單為錨 。7月中央政治局會議做出了部署 ，即鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢
，并解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中的突出問題
。又加速培育新興支柱產(chǎn)業(yè)，不走債務(wù)驅(qū)動增長的老路。同時會議提到了“鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭” ，銀河證券仍然看好權(quán)益市場
，重點(diǎn)關(guān)注政策支持的科技 、消費(fèi)以及“反內(nèi)卷 ”領(lǐng)域 。