A股尾盤異動！

　　7月22日 ，臨近A股收盤
，三一重工、中聯(lián)重科等工程機械龍頭股突然暴力拉升 。其中，三一重工一度觸及漲停
。截至收盤 ，工程機械板塊整體漲幅超過6%，鐵建重工 、廈工股份
、山河智能等超10只個股漲停
，三一重工漲近9%，中聯(lián)重科漲近8%。

　　從盤面來看 ，今日A股再度走強
，三大指數(shù)均創(chuàng)年內(nèi)新高 。雅江水電站概念股繼續(xù)大漲，板塊指數(shù)漲幅超過11%。東方電氣、中國電建 、中國能建、高爭民爆
、華新水泥、西藏天路 、保利聯(lián)合
、中鐵工業(yè)等近10只相關(guān)概念股 ，連續(xù)2個交易日一字漲停
。

　　鋼鐵板塊也是這個“超級 ”水電工程的直接受益者。午后
，鋼鐵股延續(xù)強勢，西寧特鋼、柳鋼股份等漲停 。西部大基建板塊午后也集體異動 ，中國交建直線漲停
，北新路橋 、新疆交建等紛紛跟漲
。

　　如今，A股市場各大板塊“遍地開花
” ，這一火熱行情還能持續(xù)多久？

　　尾盤異動

　　7月22日
，臨近A股尾盤時分，工程機械板塊突然發(fā)力 ，截至收盤，鐵建重工
、柳工、廈工股份 、山河智能
、五新隧裝、國機重裝 、南方路機等10多只個股漲停
，龍頭股三一重工漲近9%，中聯(lián)重科漲近8%。

　　當(dāng)天午間 ，中聯(lián)重科在互動平臺表示
，作為國家重大戰(zhàn)略項目，雅魯藏布江下游水電工程總投資額約1.2萬億元 ，在建設(shè)過程中對于工程機械設(shè)備需求的拉動會起到積極作用 。根據(jù)水電工程特點
，預(yù)計項目對土方機械
、混凝土機械、起重機械 、基礎(chǔ)施工機械、隧道掘進(jìn)機械等設(shè)備有較大需求
。

　　東吳證券指出，以1.2萬億元總投資規(guī)模測算 ，雅魯藏布江下游水電工程對工程機械的拉動作用約為1000億—1500億元。雅江項目位處西藏林芝市
，平均海拔3000米以上，高寒環(huán)境下柴油燃燒性能差
、保養(yǎng)成本高 ，電動化&無人化工程機械有望成為主流選擇
，帶來更高的單臺設(shè)備價值量，所以實際市場規(guī)模會高于預(yù)期規(guī)模 。

　　太平洋證券表示 ，考慮到上述工程體量的龐大，將直接帶動工程機械的需求
，同時其高海拔、地質(zhì)復(fù)雜等特殊環(huán)境，也將對工程機械的性能要求極高 ，利好行業(yè)龍頭企業(yè)
。國泰海通證券認(rèn)為
，工程開工后，有望持續(xù)拉動工程機械行業(yè)需求。另外 ，工程機械行業(yè)國內(nèi)周期性復(fù)蘇
，出口景氣度結(jié)構(gòu)性改善，隨著逆周期政策的逐步發(fā)力 ，行業(yè)景氣度有望持續(xù)改善 。

　　鋼鐵股集體走強

　　最近兩天
，鋼鐵板塊也持續(xù)走強
。午后，鋼鐵股漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大 ，西寧特鋼 、柳鋼股份
、方大特鋼漲停
，八一鋼鐵、華菱鋼鐵 、重慶鋼鐵等紛紛拉升。

　　中信建投表示，雅魯藏布江下游水電工程總投資超1.2萬億元 ，裝機容量達(dá)7000萬至8100萬千瓦，相當(dāng)于3座三峽
、5座白鶴灘
，項目建設(shè)周期為10年 。該項目將刺激建筑用鋼消費。三峽工程主體建筑物土石方挖填總量約1.25億立方米，混凝土澆筑量2643萬立方米 ，鋼材59.3萬噸（金結(jié)安裝占28.08萬噸）
，預(yù)計雅魯藏布江下游水電工程耗鋼量超過200萬噸
。

　　另外，7月18日 ，工信部在國新辦新聞發(fā)布會上表示
，鋼鐵等十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案即將出臺，將推動重點行業(yè)著力調(diào)結(jié)構(gòu)、優(yōu)供給 、淘汰落后產(chǎn)能。

　　民生證券表示 ，參照上一輪穩(wěn)增長方案的內(nèi)容
，本輪方案或?qū)⒃俅螐墓┬鑳啥顺霭l(fā)，改善行業(yè)的競爭格局 ，超低排放改造
、極致能效或?qū)⒊蔀楸据喎桨傅挠辛ψナ?。同時
，中鋼協(xié)也提出，堅持嚴(yán)控增量與暢通退出 ，著力破除“內(nèi)卷式”競爭
。在穩(wěn)增長、“反內(nèi)卷 ”等政策的推動下，尾部產(chǎn)能面臨競爭壓力
，粗鋼供給有望進(jìn)一步優(yōu)化，疊加遠(yuǎn)期鐵礦新增產(chǎn)能的逐步釋放 ，鋼企盈利能力有望修復(fù)。

　　信達(dá)證券表示
，未來鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)格局有望穩(wěn)中趨好，疊加當(dāng)前部分公司已經(jīng)處于價值低估區(qū)域 ，現(xiàn)階段仍具有結(jié)構(gòu)性投資機遇
，尤其是擁有較高毛利率水平的優(yōu)特鋼企業(yè)和成本管控力度強 、具備規(guī)模效應(yīng)的龍頭鋼企，未來存在估值修復(fù)的機會 ，維持鋼鐵行業(yè)“看好”評級 。

　　中國交建直線漲停

　　午后
，部分大基建概念股大幅拉升，中國交建直線漲停 ，北新路橋
、新疆交建、中國中鐵 、中國鐵建等紛紛跟漲
。

　　中信建投指出
，雅魯藏布江下游水電工程總投資約1.2萬億元，是西藏年總投資金額的6倍 ，對拉動西部基建開發(fā)、推進(jìn)清潔能源建設(shè)和水電開發(fā)具有重大意義。上述工程體量大
、難度高，約為2024年我國全年水利投資的88.7%
，預(yù)計水利水電建設(shè)、隧道掘進(jìn)/盾構(gòu) 、民爆
、電力設(shè)備、地基處理 、建材等多方面企業(yè)均受益 。

　　華泰證券表示，雅魯藏布江下游水電工程項目的實施 ，將有望增加水電基建工程施工
，并帶動當(dāng)?shù)厮?
、減水劑及民爆等產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分材料需求；而考慮該項目的工程技術(shù)高難度及材料準(zhǔn)入高標(biāo)準(zhǔn)，有望受益的龍頭企業(yè)將更加集中
。此外 ，該類國家戰(zhàn)略重點工程將創(chuàng)新使用更多材料及工法
，有望帶來地基處理、功能性材料等新增需求。

　　國投證券也指出，上述工程作為國家級戰(zhàn)略項目 ，涉及水電建設(shè) 、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
、特高壓輸電、設(shè)備制造 、民爆
、水泥建材供應(yīng)等多個產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)
，其開工建設(shè)將帶來上下游產(chǎn)業(yè)鏈需求逐步釋放，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機會 。

　　今年以來 ，我國實施更加積極有為的宏觀政策
，“兩重
”項目開工建設(shè)扎實推進(jìn)，更多實物工作量加快形成 ，基礎(chǔ)設(shè)施投資實現(xiàn)穩(wěn)健增長
。同時，有關(guān)部門也表示
，中國的政策“工具箱”豐富，也在加強政策儲備 ，會根據(jù)市場變化適時推出。此外
，年初至今地方政府新增專項債發(fā)行同比高增，截至7月20日 ，地方政府新增專項債發(fā)行規(guī)模2.39萬億元
，隨著專項債逐步落實到項目，實物工作量加快形成 ，預(yù)計全年基建投資有望保持穩(wěn)健增長 。