在福建工作的黃女士（化名）習(xí)慣每月將部分收入存進定期存款中 。5月初，她發(fā)現(xiàn)原本一些主打高息的中小銀行也在加速降息
。

　　她告訴記者 ，自己常用的這家民營銀行
，去年5月份三年期、五年期存款利率分別為3.3% 、3.8%。而今年4月初，她收到客戶經(jīng)理通知 ，三年期
、五年期存款利率將降為2.8%、2.9% 。最近她去詢問時，利率再降至2.45% 、2.5%。

　　這并非個例
。近期中小銀行正加速“補降”。據(jù)第一財經(jīng)不完全統(tǒng)計
，4月起已有哈密市商業(yè)銀行、聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行
、海倫惠豐村鎮(zhèn)銀行、福建華通銀行等超30家中小銀行“補降 ”存款利率，下調(diào)幅度在10BP至100BP不等 。有銀行甚至在1個月內(nèi)三次下調(diào)中長期限存款利率
。

　　有業(yè)內(nèi)分析人士認為 ，隨著央行明確釋放引導(dǎo)信號
，疊加銀行息差壓力，市場預(yù)期二三季度或?qū)⒂瓉泶笮蓄I(lǐng)銜的新一輪全面降息。

　　“補降
”節(jié)奏明顯加快

　　5月9日 ，聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行宣布調(diào)整人民幣存款掛牌利率
，定存利率全線低于2% 。其中，一年期定期存款利率下調(diào)15BP至1.8% ，兩年期定期存款利率下調(diào)21BP至1.89%
，三年期 、五年期定期存款利率下調(diào)18BP至1.98%
。

（圖片來源：聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行）

　　5月8日起，哈密市商業(yè)銀行也執(zhí)行了新的存款掛牌利率 ，其中
，個人整存整取1年期
、2年期、3年期 、5年期存款利率分別降至1.5%
、1.6%、1.8% 、1.85%，下降幅度為10至20個BP。

　　據(jù)第一財經(jīng)不完全統(tǒng)計 ，4月起已有哈密市商業(yè)銀行
、聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行、海倫惠豐村鎮(zhèn)銀行 、福建華通銀行等超30家中小銀行“補降”存款利率，下調(diào)幅度在10BP至100BP不等
，調(diào)整后大多數(shù)銀行定存利率已全面進入“1時代 ” 。

　　相比此前，本輪中小銀行“補降”節(jié)奏明顯加快 ，降息幅度和頻率均有提升
。

　　有中小銀行1個月內(nèi)多次調(diào)降存款利率。例如
，福建華通銀行4月10日起，將3年
、5年個人定期存款掛牌利率分別下調(diào)50BP、90BP至2.8% 、2.9% 。4月13日 ，該行再次將3年、5年個人定期存款掛牌利率再下調(diào)至2.7%
、2.6%
。4月21日起
，福建華通銀行第三次調(diào)整定存利率，將3年、5年個人定期存款掛牌利率分別下調(diào)至2.45% 、2.5%。

（圖片來源：福建華通銀行公眾號）

　　與之類似的還有上海華瑞銀行 。先是在4月16日宣布下調(diào)存款利率后 ，又自4月28日起繼續(xù)調(diào)整存款利率
，調(diào)整后，3年期整存整取利率降至2.5% ，5年期降至2.4%。與年初相比
，5年期存款利率已下降30BP
。

　　市場數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢。融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)顯示，今年3月 ，銀行整存整取3年期定期存款平均利率為2.042%，而5年期平均利率僅為1.883%
，分別環(huán)比下滑1.3BP
、2.5BP 。

　　業(yè)內(nèi)認為，近年來國內(nèi)存款利率調(diào)降往往由國有大行率先出手 ，中小銀行跟進
。本輪降息潮是對去年10月全國性商業(yè)銀行存款利率下調(diào)的跟進。

　　新一輪降息潮即將來臨

　　中小銀行密集補降存款利率的背后
，是銀行凈息差持續(xù)承壓、存款定期化加劇負債成本等多重因素推動 。業(yè)內(nèi)普遍認為，新一輪全面降息已“箭在弦上
”
。

　　一方面 ，在金融支持實體的背景下
，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性 ，息差持續(xù)壓縮
，加大了經(jīng)營壓力。近期披露的銀行一季度報顯示，上市銀行中 ，共有31家銀行的凈息差同比收窄
，收窄幅度在3BP至32BP不等 。有20家銀行的凈息差已降低至1.5%下方
。例如，紫金銀行2025年一季度凈息差為1.23% ，較去年同期下降30BP。

　　拉長時間線看，凈息差從2022年開始便跌破2%
，此后一路下行，2024年末已經(jīng)降至1.52% ，處于歷史低位
，成為當(dāng)前銀行經(jīng)營中需要重點關(guān)注的問題及主要挑戰(zhàn) 。

　　“從今年實體經(jīng)濟修復(fù)的訴求來看，貸款利率繼續(xù)下行的概率較大 ，對于商業(yè)銀行而言
，控制負債端成本的必要性也進一步提升
。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明指出。

　　另一方面，存款定期化趨勢愈加明顯 ，且長期限存款和部分特殊存款產(chǎn)品定價偏高 。已披露定存數(shù)據(jù)的10家銀行一季度個人定期存款余額為3.14萬億元
，占存款總額的比例約為30%，較去年同期有所上升。

　　“存款定期化趨勢雖然有助于提高銀行負債端資金的穩(wěn)定性 ，但同時也提高了高成本存款的占比
，不利于負債成本的壓降
。 ”明明認為，尤其是考慮許多銀行三年期和五年期存款利率仍高于同期限國債到期收益率 ，這類產(chǎn)品存在一定的調(diào)整空間，從而推動銀行負債體系更健康地運轉(zhuǎn)。

　　這也與政策面釋放的信號一致 。5月7日
，在國新辦新聞發(fā)布會上，央行宣布將通過利率自律機制引導(dǎo)商業(yè)銀行下調(diào)存款利率 ，并下調(diào)政策利率0.1個百分點
。預(yù)計帶動貸款市場報價利率（LPR）隨之下行0.1個百分點。

　　綜合銀行經(jīng)營面 、政策面情況
，業(yè)內(nèi)預(yù)期，新一輪全國性銀行集體“降息
”即將到來 。

　　新一輪存款降息何時落地？“從存款降息的時間規(guī)律來看 ，我們認為今年二三季度
，市場很可能再度迎來存款利率調(diào)整
。”明明在最新研報中認為，通過對存款降息歷史的梳理 ，總結(jié)出三條規(guī)律。第一
，降息節(jié)奏上往往是“大行領(lǐng)頭，小行跟進 ”；第二 ，不考慮降低存款利率自律上限
、暫停部分高息產(chǎn)品業(yè)務(wù)等方式
，只觀察存款掛牌利率調(diào)整的時點，時間間隔在3~9個月不等 。第三 ，控制存款利率的方式愈加多元，除了直接調(diào)整存款掛牌利率以外
，也可以通過限制其他高息攬儲的方式引導(dǎo)銀行負債成本下降
。

　　華西證券首席經(jīng)濟學(xué)家劉郁也持類似觀點。她指出，自4月末各上市銀行披露一季度財報數(shù)據(jù)后 ，大行凈息差快速下降
，受到廣泛關(guān)注 。在本周央行的降息操作中，一個細節(jié)同樣值得關(guān)注 ，即LPR作為利率更高
，彈性更強的品種，并未被下調(diào)更多 ，也體現(xiàn)出央行對銀行體系自身健康的呵護
。因此
，在銀行資產(chǎn)端收益率下行的過程中，為平衡資產(chǎn)負債表的兩端 ，新一輪存款降息潮或也將開啟。

（文章來源：第一財經(jīng)）