【導讀】南京證券50億元定增計劃延期

　　歷時兩年，南京證券50億元定增計劃終于有了進展。

　　6月30日晚間 ，南京證券公告稱
，在今日的股東大會上，通過了《關于延長公司向特定對象發行A股的決議及相關授權有效期的議案》 。

　　記者注意到 ，南京證券的定增方案經過數次延期
，本應于2025年7月4日到期
。隨著延長議案被通過，有效期將自原有效期屆滿之日起再次延長12個月 ，即2026年7月4日到期。

　　歷時兩年

　　定增計劃進入關鍵階段

　　從2023年4月首次披露到2025年5月獲上交所受理，南京證券的50億元定增計劃歷時兩年
，遲遲未落定 。其間，方案還經歷了重大調整 ，并最終在5月27日收到上海證券交易所出具的《審核問詢函》
，要求公司對向特定對象發行A股股票的申請文件進行補充說明
。

　　6月27日，公司正式披露問詢回復報告及更新后的募集說明書 ，標志著其50億元定增計劃進入關鍵審核階段。

　　根據最新披露的預案
，南京證券的募資投向從聚焦投資轉向均衡布局：對投行 、財富管理
、自營、資管各投5億元；13億元用于償債補流，10億元投入另類和私募子公司 ，7億元則用于信息技術及合規風控 。

　　數據顯示
，目前南京證券已發行尚未兌付的債券余額為214億元，2025年底前到期77億元。不超過13億元的償債計劃似乎不能有效“補血 ”
。

　　值得注意的是 ，南京證券曾于2020年完成了43.75億元定增。在此輪問詢中
，上交所對其在前次募資使用完畢不久即啟動新融資提出疑問 。南京證券回應稱，公司2020年定增募資已于2022年6月使用完畢 ，本次融資間隔符合監管要求
。

　　根據相關規定，前次募集資金基本使用完畢或者募集資金投向未發生變更且按計劃投入的
，相應間隔原則上不得少于六個月。

　　券商再融資“松綁
”

　　2024年5月，中國證監會在修訂發布的《關于加強上市證券公司監管的規定》中提及 ，證券公司首次公開發行證券并上市交易和再融資行為
，應當結合股東回報和價值創造能力 、自身經營狀況等，合理確定融資規模和時機 ，嚴格規范資金用途
，聚焦主責主業，審慎開展高資本消耗型業務 ，提升資金使用效率 。

　　在監管部門倡導“資本節約”等因素的影響下
，包括中原證券
、財達證券在內的多家券商的再融資計劃終止
。南京證券也修改了再融資計劃，50億元定增則細分投向投行、財富管理等輕資本業務 ，并壓縮自營等高資本消耗型業務。

　　不過
，今年5月以來，券商再融資迎來新變化 。天風證券 、南京證券和中泰證券定增事宜相繼取得進展
。在業內人士看來 ，券商再融資事項正在逐步“松綁 ”，行業再融資進入“有條件的常態化
”階段。

　　開源證券在相關研報中也提到
，券商定增有“松綁”跡象，近期更新進展的3家券商有兩個共同點：一是定增發行對象均包含各自的控股股東；二是募資投向更加聚焦于“服務實體經濟 ”相關的業務板塊 。

　　5月9日 ，天風證券定增事項獲上交所審核通過
。募集說明書顯示
，天風證券此次擬募集資金總額不超過40億元。6月6日晚間，證監會發布批復 ，同意天風證券向特定對象發行股票的注冊申請
，該批復自同意注冊之日起12個月內有效 。

　　隨后，5月16日 ，南京證券公告稱
，公司50億元定增事項已獲上交所受理。距離南京證券2023年首次披露定增預案，已過去近兩年時間
。

　　5月28日晚 ，中泰證券公告稱
，公司60億元定增事項獲上交所受理。中泰證券于2023年6月30日推出此次定增計劃，是公司2020年上市后的首次股權融資項目 。

　　在融資投向上 ，券商再融資正從“規模擴張”轉向“提質增效
”
。

　　中泰證券稱，擬利用本次定增募資向公司全資另類投資子公司中泰創投增資
，推動優質項目落地，提高直接融資效率 ，助力實體經濟發展。同時
，加大對購買國債、地方政府債
、企業債等證券的投入，更好服務實體經濟發展 。

　　南京證券表示 ，此次定增將有利于公司加強對代表新質生產力、“專精特新”等科技創新企業的服務力度
，通過股權投資引導資本投早 、投小
、投長期、投硬科技，從而有效發揮證券公司中介作用 ，服務地方科技創新和產業創新融合
，做好直接融資“服務商 ” 、資本市場“看門人
”
。

（文章來源：中國基金報）