A股三大指數(shù)今日集體回調(diào) ，截止收盤(pán)
，滬指跌0.22%，收?qǐng)?bào)3448.45點(diǎn)；深證成指跌0.48% ，收?qǐng)?bào)10343.48點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%，收?qǐng)?bào)2114.43點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到15832億
，較昨日小幅縮量196億 。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，船舶制造、旅游酒店 、采掘行業(yè)
、多元金融、銀行板塊漲幅居前 ，化學(xué)制藥 、半導(dǎo)體、醫(yī)療服務(wù)
、美容護(hù)理、汽車(chē)整車(chē)板塊跌幅居前
。

　　個(gè)股方面
，上漲股票數(shù)量超過(guò)1600只，逾70只股票漲停。船舶制造板塊走強(qiáng) ，國(guó)瑞科技20cm漲停 。數(shù)字貨幣概念股漲幅居前
，信安世紀(jì) 、科創(chuàng)信息20cm漲停，吉大正元
、京北方、楚天龍漲停。軍工股一度沖高 ，萬(wàn)里馬等10余股漲停
。銀行股逆勢(shì)走強(qiáng)
，工商銀行等11只銀行股再創(chuàng)歷史新高。

　　行業(yè)資金流向：20.13億凈流入通信設(shè)備

　　行業(yè)資金方面，截至收盤(pán) ，通信設(shè)備 、文化傳媒
、旅游酒店等凈流入排名靠前
，其中通信設(shè)備凈流入20.13億 。

　　凈流出方面，證券、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù) 、軟件開(kāi)發(fā)等凈流出排名靠前 ，其中證券凈流出44.67億元
。

　　今日要聞

　　國(guó)家發(fā)改委：第三批消費(fèi)品以舊換新資金將于7月下達(dá)

　　在今天召開(kāi)的發(fā)布會(huì)上，國(guó)家發(fā)展改革委政策研究室副主任李超表示
，將于今年7月份下達(dá)今年第三批消費(fèi)品以舊換新資金。同時(shí)，將協(xié)調(diào)有關(guān)方面 ，堅(jiān)持更加注重持續(xù)性和均衡性原則
，分領(lǐng)域制定落實(shí)到每個(gè)月
、每一周的國(guó)補(bǔ)資金使用計(jì)劃，保障消費(fèi)品以舊換新政策全年有序?qū)嵤? 。

　　事關(guān)穩(wěn)定幣 “央行的央行”最新警告 香港金管局也公開(kāi)發(fā)文“降溫 ”

　　國(guó)際清算銀行在年度報(bào)告提前章節(jié)中發(fā)出警告 ，穩(wěn)定幣作為可靠貨幣形式存在不足
，如果缺乏監(jiān)管，會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定和貨幣主權(quán)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)
。無(wú)獨(dú)有偶 ，香港金管局總裁余偉文日前也公開(kāi)發(fā)文
，給穩(wěn)定幣“降溫
”，強(qiáng)調(diào)應(yīng)客觀冷靜地看待穩(wěn)定幣。

　　虛擬資產(chǎn)交易引爆市場(chǎng)！40家機(jī)構(gòu)獲批升級(jí)牌照

　　據(jù)香港證監(jiān)會(huì)披露 ，目前獲批可通過(guò)綜合賬戶提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)的機(jī)構(gòu)共計(jì)40家 。除了最新獲批的國(guó)泰君安國(guó)際之外
，還有天風(fēng)證券旗下的天風(fēng)國(guó)際、富途證券（香港） 、盈透證券
、中國(guó)中期證券、眾安銀行等
。券商中國(guó)記者獲悉，華泰國(guó)際 、招商證券國(guó)際等多家中資券商也在積極申報(bào)升級(jí)虛擬資產(chǎn)相關(guān)交易牌照。

　　大基金最新動(dòng)向！一季度重倉(cāng)股揭曉 多股砸出“黃金坑”

　　截至今年一季度末 ，前十大流通股東名單中出現(xiàn)大基金（含大基金二期）身影的股票有36只，合計(jì)持倉(cāng)市值達(dá)到928億元 。3只股票獲大基金持倉(cāng)超過(guò)百億元
，分別是北方華創(chuàng)、滬硅產(chǎn)業(yè)
、中芯國(guó)際
。

　　美國(guó)、伊朗傳出大消息！特朗普：若伊核計(jì)劃重啟 將再度打擊

　　特朗普表示，伊朗核計(jì)劃已倒退數(shù)十年。他警告稱(chēng) ，如果伊朗重啟核計(jì)劃
，美國(guó)將再度打擊 。日前，有美媒報(bào)道稱(chēng) ，伊朗的核設(shè)施未被摧毀。對(duì)此
，特朗普在社交媒體上怒斥該報(bào)道為“假新聞 ”
。

　　機(jī)構(gòu)策略

　　銀河證券: A股下半年震蕩向上，聚焦四大主題

　　對(duì)于下半年的A股走勢(shì) ，中國(guó)銀河證券首席策略分析師楊超認(rèn)為
，A股有望呈現(xiàn)震蕩向上行情，建議聚焦安全資產(chǎn) 、科技創(chuàng)新
、大消費(fèi)、并購(gòu)重組四大主題。港股方面 ，華泰柏瑞基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫倩表示
，香港市場(chǎng)正從過(guò)去被全球定價(jià)打八折左右的折價(jià)市場(chǎng)，過(guò)渡到可能成為中國(guó)核心資產(chǎn)定價(jià)錨的市場(chǎng) 。

　　華泰證券：政策預(yù)期向好 ，有望提振實(shí)體信貸需求

　　華泰證券表示，央行等六部門(mén)近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）
，提出19項(xiàng)具體舉措重點(diǎn)支持消費(fèi)
。《意見(jiàn)》明確支持消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈上優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行上市，并鼓勵(lì)發(fā)行消費(fèi)ETF等特色投資產(chǎn)品 ，有望為相關(guān)領(lǐng)域引入增量資金。政策預(yù)期向好
，有望促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回暖，提振實(shí)體信貸需求 。個(gè)股關(guān)注：（1）銀行：優(yōu)質(zhì)區(qū)域行；主動(dòng)權(quán)益欠配標(biāo)的
。（2）券商：優(yōu)質(zhì)頭部券商。

　　國(guó)金證券：重點(diǎn)關(guān)注上半年電子行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性方向

　　國(guó)金證券指出 ，重點(diǎn)關(guān)注上半年電子行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性方向 、AI-PCB及算力硬件
、蘋(píng)果鏈及AI驅(qū)動(dòng)受益產(chǎn)業(yè)鏈 。英偉達(dá)GB200/300積極拉貨
，2025、2026年ASIC迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，目前多家AI-PCB公司訂單強(qiáng)勁 ，滿產(chǎn)滿銷(xiāo)
，正在大力擴(kuò)產(chǎn)，二 、三季度業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)有望持續(xù) ，AI覆銅板也需求旺盛
，隨著英偉達(dá)GB200及ASIC的放量，AI服務(wù)器及交換機(jī)大量轉(zhuǎn)向采用M8材料 ，由于海外AI覆銅板擴(kuò)產(chǎn)緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益
，看好核心受益公司
。建議重點(diǎn)關(guān)注算力核心受益硬件，蘋(píng)果鏈及AI驅(qū)動(dòng)受益產(chǎn)業(yè)鏈。

　　中國(guó)銀河證券：當(dāng)下國(guó)內(nèi)AI投資呈現(xiàn)長(zhǎng)短錯(cuò)配 ，下半年恰是布局良機(jī)

　　中國(guó)銀河證券指出
，當(dāng)下國(guó)內(nèi)AI投資呈現(xiàn)長(zhǎng)短錯(cuò)配，下半年恰是布局良機(jī) 。宏觀角度 ，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換過(guò)程中
，不同于傳統(tǒng)供給側(cè)改革依賴(lài)“減法邏輯”（去產(chǎn)能
、去庫(kù)存），當(dāng)下的“新供給側(cè)改革
”乘法效應(yīng)本質(zhì)是從“要素替代”到“系統(tǒng)重構(gòu) ” ，而AI Agent經(jīng)濟(jì)正通過(guò)“消費(fèi)創(chuàng)造（場(chǎng)景創(chuàng)新×需求激活）、投資提質(zhì)（能算協(xié)同×空間智聯(lián)） 、出口升級(jí)（質(zhì)量溢價(jià)×跨境服務(wù)AI化）三維路徑
，促使全要素生產(chǎn)率提升與生態(tài)系統(tǒng)重構(gòu)，中長(zhǎng)期而言 ，
”新供給側(cè)改革乘法效應(yīng)將帶來(lái)十倍以上投資機(jī)會(huì)
。