繼國有行 、股份行之后，地方中小銀行批量開啟降息模式。

　　據不完全統計 ，截至6月4日下午
，已有襄城中原村鎮銀行
、扶余惠民村鎮銀行、上蔡農商銀行等超20家地方農商行 、村鎮銀行跟進下調了存款利率 。調整后利率出現明顯分化，部分中小銀行5年期存款利率較國有行更低
。與此同時 ，利率“倒掛”現象頻現
，包括大行在內，中長期存款產品明顯降溫。

　　受訪專家指出 ，部分中小銀行調整后的長期定存利率比大行還低，反映了中小銀行負債端利率承壓的現實情況 。在低息環境下
，疊加銀行對財富管理類業務的重視，預計利率“倒掛 ”的現象在短中期仍將持續
。

　　5年期存款利率低至1.2%

　　端午小長假前后 ，以農商行
、村鎮銀行為主的一大批中小銀行密集發布公告
，更新了存款掛牌利率。

　　《國際金融報》記者發現，此次調整后 ，中小銀行存款利率出現明顯分化：相較全國性銀行而言
，絕大多數地方中小銀行的存款利率依舊維持相對高位，但有部分機構長期存款利率已跌破國有銀行掛牌利率 。

　　整體來看 ，除個別機構的個別產品給出了2%以上的利率外
，農商行、村鎮銀行大多已進入利率“1
”字頭時代。經調整后，多數機構年化利率最高的產品利率在1.6%至1.9%區間
。與此同時 ，中長期存款利率“倒掛”現象凸顯。

　　6月4日
，襄城中原村鎮銀行在微信公眾號發布公告稱，自6月7日起調整部分人民幣存款利率 。調整后3年期和5年期定期存款執行利率分別為1.75%和1.60% ，“倒掛 ”15個基點（BP）
。扶余惠民村鎮銀行給出了3年期定存2.25%的執行利率，較5年期定存利率高出20BP。

　　值得關注的是
，廣東清新農商銀行 、北京懷柔融興村鎮銀行等機構，此次調整后中長期存款利率比國有行更低 。

　　5月20日LPR（貸款市場報價利率）下調后 ，國有行定存1年、2年
、3年和5年期掛牌利率分別調整為0.95%、1.05% 、1.25%和1.30%
。記者注意到
，清新農商銀行下調后的5年期存款利率為1.25%，低于國有行掛牌利率5BP。此外 ，北京懷柔融興村鎮銀行2年及以上定期存款執行利率統一調整為1.20%
，均低于該行1年期定存利率1.35% 。

　　“部分中小銀行調整后的長期定存利率比大行還低，反映了中小銀行負債端利率承壓的現實情況
。
”素喜智研高級研究員蘇筱芮直言。

　　蘇筱芮指出 ，近年來
，隨著短期存款利率持續走低，居民存款期限不斷被拉長 ，促使中小銀行負債端成本進一步上升 。從資產端來看
，大行下沉的趨勢也使得中小銀行資產端利率面臨較大壓力
。在這樣的背景下，中小銀行基于“開源節流”來積極調整負債結構 ，從而將更低的利率水平傳導至資產端，提升自身在資產端的市場競爭力。

　　中長期存款產品降溫

　　事實上
，中長期存款利率“倒掛 ”不僅僅發生在地方中小銀行，大銀行也不能幸免 。同時 ，期限較長的存款產品不再是機構的心頭好。記者梳理發現
，當前5年期的大額存單產品幾乎銷聲匿跡，部分機構的特色存款也不再包括中長期產品
。

　　例如 ，招商銀行的手機銀行APP顯示
，該行定期存款“招行特色”產品分類中，存期最長的為一款2年期產品 ，利率較普通定存的1.05%略高
，為1.40%。20萬元起存的大額存單產品，最長存期也僅有2年期 ，1年期和2年期利率均為1.4% 。

　　工商銀行大額存單分類中也無5年期產品
。記者咨詢上海地區某支行理財經理了解到
，如果5年期產品存款金額在20萬元以上，可以享受上浮利率至1.6%。“但我們目前是‘一事一報’ ，如果存入金額較高，需要您提前告知
，我們需要上報額度 。
”該客戶經理告訴記者
。

　　此外，建設銀行手機銀行APP顯示 ，該行3年和5年期定期存款最高利率分別為1.55%和1.30%
，形成了25BP的“倒掛”幅度。

　　浙江大學國際聯合商學院（ZIBS）助理教授邵輝分析說，當前 ，銀行普遍預期未來利率將繼續下行
，因此更傾向于吸收短期存款，以便在利率調整時更靈活地應對市場變化 。“利率倒掛 ”正是反映出銀行希望引導客戶選擇短期存款 ，以提升資金的流動性和靈活性
，避免在低利率環境下鎖定高成本的長期負債
。

　　除了市場預期外，邵輝認為 ，銀行在調整長期存款產品的額度和利率時
，負債成本管理
、流動性需求和客戶行為變化也是綜合考慮的關鍵因素。“在低利率環境下，客戶對長期存款的需求下降 ，轉而尋求收益更高或流動性更強的投資產品 。銀行根據客戶需求調整產品結構，減少了長期存款產品的供應
。
”

　　“當前銀行對于3年、5年這樣中長期存款并不熱衷
，主要是改變了經營思路，期望引導中長期資金向理財 、基金等財富管理類業務進行遷移。”蘇筱芮最后表示 ，“在低息環境下
，疊加銀行對財富管理類業務的重視，預計利率‘倒掛’現象在短中期仍將持續 。 ”

（文章來源：國際金融報）