5月25日，中科曙光（SH603019 ，股價61.9元
，市值905.72億元）與海光信息（SH688041，股價136.13元 ，市值3164.12億元）發布公告稱
，中科曙光與海光信息正在籌劃重大資產重組 。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，海光信息擬通過向中科曙光全體A股換股股東發行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光 ，同時發行A股股票募集配套資金
。

　　云服務行業專家蔣國文認為，如果兩家企業能夠合并成功
，將構建“芯片＋整機＋算力服務”的全鏈條能力。

　　蔣國文還表示：“兩家企業若整合資金、人才 、創新（資源），有望突破高端芯片 ，打造國產芯片第一品牌 。 ”

　　上述兩家公司自5月26日起開始停牌
。

　　重組管理辦法修訂后的首起合并

　　5月16日
，中國證監會正式對外公布實施修訂后的《上市公司重大資產重組管理辦法》（下簡稱重組管理辦法），修改內容包括新設重組簡易審核程序
、明確上市公司之間吸收合并的鎖定期要求等。其中 ，完善鎖定期規則是為支持上市公司之間吸收合并 。

　　5月25日
，海光信息與中科曙光簽署《吸收合并意向協議》，就本次重組計劃作出若干原則性約定。

　　根據《吸收合并意向協議》 ，海光信息將通過向中科曙光全體A股換股股東發行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光
，同時發行A股股票募集配套資金
。

　　海光信息吸收合并中科曙光，是重組管理辦法正式修訂后首個上市公司之間的吸收合并交易計劃。

　　對于此次吸收合并的原因 ，海光信息稱：“（這是）為搶抓信息技術產業發展新機遇
，做大做強主業 。
”

　　“本次重組及正式交易文件需提交雙方各自董事會、股東大會審議，并經有權監管機構批準后方可正式實施
。”海光信息稱。

　　由于上述吸收合并 ，海光信息與中科曙光將從5月26日起停牌 。

　　“本次重組涉及事項較多，涉及流程較為復雜
，根據上海證券交易所的相關規定，預計停牌時間不超過10個交易日
。 ”海光信息表示。

　　“芯片+整機+算力
”巨頭呼之欲出

　　中科曙光與海光信息之間除了處于行業的上下游之外 ，還存在著其他交集 。

　　第一
，中科曙光是海光信息的第一大股東
。早在2018年11月，中科曙光就通過競拍的方式拿到了海光信息技術有限公司（海光信息前身）的出資額。

　　值得一提的是 ，中科曙光競拍取得的海光信息股權需遵守其設定的轉讓條件
，即“受讓方需15年內不減持 、不轉讓
、不質押本次受讓的股權”等 。

　　同時，據海光信息招股書 ，中科曙光曾出具《不謀求獲得或者參與爭奪公司控制權的承諾函》
，即中科曙光不謀求獲得海光信息的控制權
。

　　第二，中科曙光與海光信息有人員交集。據中科曙光2024年年報 ，中科曙光的董事、總裁歷軍也是海光信息的董事 。

　　此外
，沙超群系海光信息董事 、總經理，而在2011年1月至2020年4月 ，沙超群曾歷任中科曙光技術副總裁、高級副總裁。徐文超系海光信息董事
、副總經理、財務總監 、董事會秘書，而徐文超早年曾歷任中科曙光董事
、董事會秘書、高級副總裁
。

　　對于兩家企業擬合并的計劃
，蔣國文認為，這意味著一家“芯片+整機+算力 ”的巨頭呼之欲出。

　　蔣國文表示：“端到端打通 ，會讓1＋1>2 。這主要體現在芯片和服務器整合創新 、算力集群創新上
。兩家企業可充分利用服務器的生態
，進行行業整合創新，這將產生新的（具有）競爭力的產品和解決方案。”

　　蔣國文進一步分析說：“兩家企業可通過服務器和算力市場推廣（芯片） ，帶來芯片（銷售）規模的放大 。而規模效應
，有利于提升芯片的成本競爭優勢
。
”

（文章來源：每日經濟新聞）