幾年前，由電動汽車引爆的鋰電產能競賽仍歷歷在目 ，如今電動汽車市場增速趨緩
，一場似曾相識的鋰電產能倍增計劃卻再次在美國上演，不過這一次 ，擴產引擎從“馬力”轉向了“算力 ”
。一場由AI引爆的能源戰
，已悄然打響。

　　韓國三大電池廠商三星SDI
、SK On及LG能源解決方案正迅速將業務重點轉向儲能系統，計劃到2026年底前 ，將他們的美國總年產能提高一倍
，從目前的300GWh提升至600GWh 。

　　LG能源解決方案已經開始將動力電池產線轉向生產儲能系統
。其美國密歇根州廠啟動目前具備16GWh產能，LG能源計劃在2025年底前將其擴充至30GWh ，并且還在評估更多產線轉換的可能性。公司本周還與Stellantis一同宣布
，雙方合資企業計劃將部分三元電池產線轉為磷酸鐵鋰電池產線，用于供應儲能領域 。

　　三星SDI也已獲得大量儲能訂單 ，公司計劃將其在美國與Stellantis的合資廠改為儲能系統生產基地，目標在今年年底前實現30GWh的年產能
。本周還有消息稱
，三星SDI將在未來三年向特斯拉供應價值超過3萬億韓元（約合20.60億美元）的儲能電池，從今年起每年交付約10Gwh。

　　SK On此前已在美國獲得1GWh的儲能電池供應合同 ，并計劃改造其佐治亞州廠以履行合同 。公司一位負責人表示
，“我們計劃逐步將現有產線轉向儲能系統應用，同時也在探討將轉換擴展至所有合資工廠的可能性
。
”

　　韓國媒體Pulse引用業內人士分析稱 ，這一轉向也意味著
，韓國電池產業承認，以電動汽車為中心的增長模式已觸及天花板 ，開始著手拓展新的未來增長點。

　　為何選中儲能？LG能源解決方案的一位負責人解釋
，業務重點轉向是公司積極應對儲能需求激增的戰略舉措，這部分需求主要來自可再生能源擴張、電網穩定化以及人工智能數據中心增長 。

　　SNE Research預計 ，全球儲能系統市場預計將從2023年的185GWh增長6倍
，到2035年達到1232GWh
。

　　“電荒”席卷美國 儲能或迎產業拐點

　　AI數據中心“前所未有的對高度穩定電力負載的需求 ”之下，“電荒
”已席卷美國。

　　微軟CEO薩提亞納德拉在與OpenAI CEO薩姆奧特曼日前共同接受采訪時表示 ，當前人工智能行業面臨的問題并非算力過剩，而是缺乏足夠的電力來支撐所有GPU運行 。“說到底
，我們現在面臨的最大問題并不是算力過剩，而是電力——也就是能否在靠近電源的地方足夠快地建成基礎設施。如果你做不到這一點 ，你可能就會有一堆芯片放在倉庫里卻無法啟用
。事實上
，這正是我現在遇到的問題。并不是芯片供應短缺，而是我沒有足夠的‘機房外殼’來插上這些設備 。”

　　華泰證券基于最新數據中心資本開支假設推算 ，2025-2026年美國本土每年有望新增6-13GW的AI數據中心電力需求
，遠超歷史增速
。到2026年底，美國電力系統累計功率缺口可能達到18-27GW。

　　在美國居民電價飆升的同時 ，由于接網及電源稀缺性
，數據中心正以遠高于市場電價水平鎖定供應 。數據顯示，大型科技公司與核電公司簽訂的100美元/兆瓦時直連協議 ，考慮20美元過網費后總價為120美元
，較PJM 2024年平均批發電價41美元上浮近2倍
。

　　隨著美國數據中心缺電邏輯演繹，中金公司指出 ，儲能+光伏等能源形式是最快速上量的電源。復盤光伏 、新能源汽車
、智能手機行業滲透率快速提升的歷史，可以看到市場化因素推動的行業經濟性拐點出現后
，需求及滲透率的提升速度往往是非線性的，分析師判斷儲能行業正處于同樣的產業拐點之上 。

　　其進一步指出 ，海外最大的機會來自數據中心帶來的儲能需求
，龍頭企業已有大量訂單
。儲能將帶動鋰電需求明年增速超過30%，對應材料、電池 、集成均存在投資機會。