周一（9月29日）早盤，A股被“電池”霸屏了 ，麒麟電池、刀片電池 、鈉離子電池、固態(tài)電池等均位列概念漲幅榜前列。個股而言，萬潤新能
、天際股份漲停；湖南裕能、力王股份 、芳源股份
、天力鋰能、中一科技 、科達利等也漲幅靠前 。

　　綜合市場觀點來看
，電池板塊的強勢，以下四方面因素被較多提及：一是 ，新能源汽車國內(nèi)滲透率持續(xù)保持高位；二是
，固態(tài)電池持續(xù)催化，逐步進入量產(chǎn)階段；三是 ，“反內(nèi)卷 ”政策持續(xù)發(fā)揮正面作用
，在鋰資源領(lǐng)域遏制無序擴張和惡性競爭，推動市場回歸理性；四是低空
、機器人、AI等新興應(yīng)用場景打開了電池 、儲能等的市場空間。

　　固態(tài)電池再迎利好

　　拿固態(tài)電池來說 ，近期就利好消息不斷
。比如日前清華大學(xué)化工系教授張強領(lǐng)銜的團隊在鋰電池聚合物電解質(zhì)研究領(lǐng)域取得重要進展
，為開發(fā)實用化的高安全性
、高能量密度固態(tài)鋰電池提供了新思路與技術(shù)支撐，相關(guān)成果已在線發(fā)表于《自然》雜志。

　　工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)的《新型儲能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》也明確將固態(tài)電池列為重點攻關(guān)方向 ，支持鋰電池、鈉電池向固態(tài)化發(fā)展
，并計劃在2027年前打造3至5家全球龍頭企業(yè) 。

　　不少上市公司也紛紛公開表示了固態(tài)電池業(yè)務(wù)的進展，比如璞泰來表示公司已在固態(tài)電池多個制造環(huán)節(jié)進行發(fā)力布局 ，并已經(jīng)實現(xiàn)向國內(nèi)外頭部客戶交付干法和固態(tài)電池極片設(shè)備；贏合科技則表示，公司已推出覆蓋濕法與干法工藝的固態(tài)電池最新解決方案
，目前公司已向多家客戶交付了核心固態(tài)電池相關(guān)設(shè)備等等
。

　　東吳證券預(yù)計，固態(tài)電池行業(yè)25H2-26H1將進入中試線落地關(guān)鍵期 ，2026年中試線優(yōu)化+樣車路試
，2027年開啟小規(guī)模量產(chǎn)裝車，行業(yè)出貨有望突破1GWh ，2030年大規(guī)模量產(chǎn)
，規(guī)模有望突破100GWh。

　　中信建投也認(rèn)為，固態(tài)電池作為下一代高性能電池技術(shù) ，憑借高能量密度 、高安全性等顯著優(yōu)勢
，正加速從實驗室走向產(chǎn)業(yè)化 。隨著政策紅利釋放
、市場需求升級和技術(shù)持續(xù)迭代，全球固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)已從實驗室研發(fā)進展到商業(yè)化落地的關(guān)鍵階段
。中國在固態(tài)電池領(lǐng)域政策支持力度大 ，隨著行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系逐步完善
，2027年前后有望實現(xiàn)全固態(tài)電池小批量生產(chǎn)。

　　動力電池裝車量高增長

　　再者，新能源車銷量的持續(xù)高增長 ，也支撐著電池板塊走強 。中汽協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，8月新能源車銷量為139.5萬輛
，同比增長26.8%
。前8個月，新能源車合計銷量962萬輛 ，同比增長36.7%
，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的45.5%。

　　其中新能源車出口數(shù)據(jù)更加亮眼 。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，8月新能源車出口22.4萬輛 ，同比增長1倍
。前8個月合計出口153.2萬輛
，同比增長87.3%。

　　而中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟披露的數(shù)據(jù)顯示，8月我國動力電池裝車量為62.5GWh ，同比增長32.42% 。今年前8個月的動力電池裝車量合計達418.1GWh
，同比增長43.09%。

　　全球而言，SNE Research數(shù)據(jù)顯示 ，2025年上半年全球動力電池裝車量達504.4GWh
，同比增長37.3%
。

　　海外需求帶動儲能業(yè)務(wù)放量

　　此外，近期儲能市場 ，尤其海外儲能的強勁需求，也帶動了電池板塊的強勢。而儲能市場的強勁需求
，又可以從部分龍頭企業(yè)儲能業(yè)務(wù)的顯著放量上感受到 。

　　比如陽光電源，上半年儲能業(yè)務(wù)收入178.03億元 ，同比增長127.78%
，占總營收的40.89%，首次超越光伏業(yè)務(wù)成為第一大收入來源
。科陸電子儲能業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入12.82億元 ，同比增長177.15%
，占總營收的49.83%，首次超越智能電網(wǎng)業(yè)務(wù)。

　　還有阿特斯 ，截至上半年末
，公司儲能系統(tǒng)已簽署合同的在手訂單金額達30億美元 。公司預(yù)計，三季度儲能出貨量2.1～2.3GWh ，全年出貨量將達7～9GWh
，儲能業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)領(lǐng)跑，成為利潤增長的核心引擎
。晶科能源、天合光能等行業(yè)龍頭公司 ，也在近期紛紛表態(tài)對儲能業(yè)務(wù)的重視。

　　而這些公司均表示了海外需求的樂觀預(yù)期，陽光電源就表示
，未來幾年全球儲能復(fù)合增長率保守估計20%，樂觀估計可達30% 。其中 ，歐洲市場大儲和工商儲需求都不錯
，處于良性競爭狀態(tài)；美國市場補貼政策2033年才退坡，儲能經(jīng)濟性較好；此外 ，澳洲預(yù)計2026年有10GWh的儲能需求
，增長強勁
。

　　中信證券指出，國內(nèi)頭部儲能系統(tǒng)集成商對未來儲能需求指引超預(yù)期 ，26/27/28年增速指引分別翻倍/40%+/30%
，看好國內(nèi)儲能商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變 、歐洲/東南亞/南美新市場、海外數(shù)據(jù)中心新應(yīng)用場景等對儲能需求的拉動。

　　年內(nèi)15只電池股翻倍

　　從板塊個股年內(nèi)表現(xiàn)來看，也能感受到電池板塊正受到市場的青睞程度 。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示 ，年內(nèi)申萬電池板塊中
，在剔除年內(nèi)上市新股后，震裕科技以239.64%的漲幅居首
。先導(dǎo)智能
、利元亨位列二、三位 ，年內(nèi)分別累漲227.91% 、208.49%。

　　整體而言，電池板塊的105只個股
，年內(nèi)有102股上漲，上漲占比約97% 。其中93股漲超10% ，51股漲超50%
，15股股價翻倍。整個105只個股，年內(nèi)上漲中位數(shù)為49.7%
。

（文章來源：東方財富研究中心）