5月19日 ，港股半導體板塊部分逆勢上漲，華虹半導體 、中芯國際、英諾賽科等上漲。A股方面
，富創精密
、利揚芯片、富樂德 、格科微等漲幅在4%以上 ?？苿摪雽wETF（588170）漲幅1.24%。

　　消息面上，據參考消息援引媒體報道 ，英偉達首席執行官黃仁勛近日表示
，針對中國市場，英偉達在H20芯片后不會再推出Hopper系列產品
。盡管相關限制消息在4月中旬就已傳出 ，但其一舉一動仍然引發業內關注。

　　這也讓市場的目光再度聚焦在國產芯片上 。就在5月15日
，雷軍官宣小米自主研發設計的手機SoC（系統級）芯片“玄戒O1”，將于5月下旬發布 ，為國產芯片再添一把火
。

　　分析人士指出
，H20貿易管制力度加大，或導致英偉達在中國市場份額有所流失 ，國內AI芯片廠商有望承接更多市場份額。5月19日
，21世紀經濟報道記者采訪了多家產業鏈企業，對方表示對相關政策變化一直保持密切關注 ，并強調了國產芯片的機會 。

　　國產芯片突圍

　　公開報道顯示，H20是英偉達在現有法律框架下
，唯一允許對華銷售的高性能人工智能芯片
。英偉達曾透露，對該產品的相關限制將使公司蒙受55億美元的損失。

　　摩根士丹利分析師此前下調了英偉達的營收預期 ，理由是擔心美國對中國的最新芯片出口限制對英偉達的影響
，他們預計未來幾個季度，英偉達的數據中心收入將下降8%至9% 。

　　反觀國內 ，在當前AI產業爆發式增長的背景下
，中國算力需求保持35%以上的年增速，而受限的H20等產品占據高端市場60%以上份額
。這種供需矛盾為國產算力芯片創造了機會窗口。

　　據粵開證券梳理的數據 ，當前
，鄭州
、貴安等地新建的算力中心普遍采用全國產化方案，華為昇騰等芯片出貨量同比增長超200% 。更值得關注的是算力租賃市場的興起 ，2024年一季度小微企業租賃訂單占比從15%躍升至35%
，反映出國產算力正在降低AI應用門檻
。在政務、金融等領域，國產方案憑借更好的本地化服務獲得青睞。

　　有分析人士指出 ，國內AI芯片廠商或將擁有巨大的市場空間去驗證自身產品的性能 、可靠性
、生態兼容性以及供應鏈的穩定性等 。

　　5月19日，21世紀經濟報道記者從云計算廠商優刻得（688158.SH）獲悉
，公司正聚焦于國產GPU集群的搭建，以加強國產化高性能算力基礎設施建設 ，已與沐曦、壁仞 、昇騰等主流國產芯片廠商展開深度合作。

　　公司相關人士向記者介紹
，優刻得聯合國產芯片廠商在上海青浦智算中心部署了國產千卡智算集群，全面兼容CUDA等主流GPU生態軟件棧 ，使企業能夠零成本遷移到國產智算平臺
，快速投入國產大模型的開發和部署，加速AI算力的國產化進程 ，為各行各業賦能
。此外
，優刻得國產推理集群已在建設中，將為長三角乃至全國人工智能產業的轉型升級提供引擎動力。

　　從芯片廠商來看 ，今年一季報業績進一步印證了算力產業鏈的高景氣程度 。

　　最典型的是連續六年虧損的AI芯片廠商寒武紀（688256.SH）
，今年一季度實現扭虧，實現營業收入11.11億元 ，較上年同期大幅增長4230.22%；實現歸屬凈利潤3.55億元，同比增長256.82%
。公司稱
，期內公司持續拓展市場，助力人工智能應用落地 ，使得報告期內云端產品線收入同比大幅增長。

　　與之呼應的是
，算力產業鏈公司業績增速喜人 。據Wind數據，AI算力板塊共計53家公司中 ，26家公司實現凈利潤上漲
，其中拓維信息
、新易盛、智微智能 、開普云
、超訊通信、蓮花控股等凈利潤增速均在100%以上
。

　　產業鏈合力追趕

　　雖然市場火熱，但業內人士提示 ，國產算力仍面臨技術短板。

　　粵開證券指出
，在雙精度計算 、高速互連等方面，國產芯片與國際頂尖水平存在代差 ，CUDA（英偉達推出的運算平臺）生態的替代也需要時間 。產業鏈上游的EDA工具、先進制程等環節對外依賴度較高
，構成潛在風險
。

　　愛建證券則通過性能對比指出國產算力芯片存在的差異化競爭態勢。其稱，華為昇騰910B憑借7nm+工藝實現256 TFLOPS@FP16算力 ，超越H20的148TFlops，在大模型訓練領域表現突出
，但其32 GB HBM2e顯存容量與H20的96 GB HBM3存在差距 。寒武紀MLU370-X8同樣采用7nm制程，不過其FP16算力僅96TFLOPS ，且LPDDR5顯存性能不及H20
，盡管功耗控制在250W，但綜合計算性能仍顯遜色
。

　　有業內專家向21世紀經濟報道記者指出 ，“國產GPU
、AI加速芯片目前缺少高端產品
，能力相對單一。和英偉達GPU相比，相當于是單項運動員和全能選手 。前者可能能夠在某一個方面的性能超過英偉達 ，但從通用性來說
，還達不到英偉達的性能。 ”

　　產業鏈公司的使用體驗則更為直觀
。今年2月，云服務提供商首都在線（300846.SZ）接待機構調研時表示 ，目前使用下來
，國產芯片和英偉達的差距在于：通用性差異、生態差異和性價比差異。

　　公司高管表示，英偉達芯片通用性強 ，能在多種AI場景穩定高效運行；國產芯片在通用性上面臨一定挑戰 。生態方面，英偉達有大量的軟硬件生態系統；國產芯片構建自主生態
，例如華為的計算架構與英偉達不同，需要進行額外的翻譯適配
。此外 ，英偉達的芯片生產規模大
，采購成本相對較低，而國產芯片的生產規模較小 ，因此采購成本較高
，這導致國產芯片整體性價比成為挑戰。

　　不過，其也認為 ，隨著DeepSeek等對芯片行業發展的影響
，國產芯片將迎來發展機遇，在模型訓練和推理場景中廣泛應用 。同時 ，公司在生態方面投入了大量資源
，幫助國產芯片優化運行效率
。

　　回到相關芯片產品的管制政策變化，多家受訪的產業鏈公司表示仍在觀望中 ，相關業務在正常開展。一家芯片廠商表示，“現在還處在傳聞階段
，離落地還有一定時間，公司也在密切關注 。”多家算力服務提供商則表示 ，前期已采購了充足的訂單
，并已完成了交付，目前公司庫存能滿足訂單需求
。

（文章來源：21世紀經濟報道）