隔夜美股市場的一把火
，今日再次成功點燃A股科技賽道。

　　甲骨文公司（Oracle）股價突然大幅攀升，漲幅迅速突破40% ，創(chuàng)下自1992年以來最大盤中漲幅紀錄 。收盤時大漲36%
，總市值單日大增逾2446億美元，達到9230億美元
。

　　受甲骨文股價飆升刺激 ，9月11日人工智能、芯片 、算力等板塊大幅上漲。“寒王
”寒武紀（688256）王者歸來
，盤中一度重回1400元大關(guān)，收盤時大漲8.96% 。新易盛
、中際旭創(chuàng)上漲超13% ，天孚通信大漲
，為近期震蕩的科技市場注入強心劑
。

　　這場跨市場聯(lián)動的導(dǎo)火索，源自O(shè)penAI向甲骨文拋出的巨額訂單。

　　據(jù)市場消息 ，OpenAI與甲骨文簽署了一份合同
，將在五年內(nèi)向后者購買價值3000億美元的算力 。這筆交易是有史以來規(guī)模最大的云服務(wù)合同之一
。

　　此外，甲骨文近期還交出了一份振奮人心的財報。

　　在2026財年第一財季報告中 ，甲骨文表示，公司云計算業(yè)務(wù)收入同比增長28%
，達到71.86億美元，占總營收比例提升至48% 。其剩余履約義務(wù)（RPO）金額高達4550億美元 ，同比激增超四倍
，環(huán)比增幅也超過三倍
。

　　作為全球企業(yè)級AI服務(wù)的標桿性事件，整個A股市場被這把"跨洋大火"燒得通紅 ，給近期低迷的科技股注入一劑"超級強心針"。

　　事實上
，8月底至9月初，在整個科技板塊因寒武紀被下調(diào)在科創(chuàng)板指數(shù)中的權(quán)重而帶來調(diào)整的過程中 ，不少資金仍在逢低吸納
，也是支持科技板塊繼續(xù)走強的關(guān)鍵力量 。

　　下圖是9月1日至10日，A股市場兩融期間成交數(shù)據(jù)排行。融資買入金額前四名全部為科技股
。中際旭創(chuàng)、新易盛 、勝宏科技期間融資買入金額均超過300億元 ，寒武紀達到251.19億元；工業(yè)富聯(lián)也躋身融資買入金額前十。

　　減去融資償還后
，中際旭創(chuàng)
、新易盛、勝宏科技融資凈買入金額也均超過20億元 。

　　什么是牛市主線？牛市主線就是即使遭遇短線利空，依然不會動搖投資信心
。

　　就如“寒王”寒武紀。按照時間窗口 ，它的最新權(quán)重調(diào)整9月12日（明日）才會生效，但9月10日開始
，它就已經(jīng)迎來反彈 。

　　而從消息面上來看，國內(nèi)科技行業(yè)利好疊出 ，并不輸大洋彼岸的美國
。

　　9月5日晚
，阿里巴巴通義千問首個參數(shù)量超1萬億的大模型Qwen3-Max-Preview上線。阿里稱其為通義千問系列中最強大的語言模型，在中英文理解 、復(fù)雜指令遵循
、工具調(diào)用等方面能力顯著增強 ，大幅減少知識幻覺 。

　　9月9日晚間
，寒武紀定增獲批
。公司擬通過向特定對象發(fā)行A股的方式，募資總額不超過39.85億元。定增目的是：增強公司面向大模型的芯片技術(shù)和產(chǎn)品綜合實力 ，提升公司在智能芯片產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的長期競爭力；構(gòu)建面向大模型的軟件平臺
，進一步提升公司軟件生態(tài)的開放性和易用性；滿足公司營運資金需求，提升公司抗風險能力 。

　　同日 ，海光信息披露了股權(quán)激勵方案
，授予價格不低于90.25元/股
。海光信息股權(quán)激勵以營收增速為主要目標，但并不包括正在合并的中科曙光。公司表示 ，不考慮正在籌劃的資產(chǎn)重組后的收入，使得激勵對象與考核指標對應(yīng)的經(jīng)營成果相匹配
，更具針對性，讓激勵對象更專注于本職工作 ，以提升核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績 。

　　值得一提的是
，今日（9月11日），東吳證券發(fā)布了一篇研報 ，指出
，上一輪急漲絕對不是“國產(chǎn)算力 ”行情的結(jié)束，資金層面的休整是為儲備下一輪更健康的上漲。近期已表現(xiàn)出“啟動
”征兆 ，接下來是一輪大級別行情
。

　　東吳證券講述了三層邏輯：

　　第一層邏輯——不與AI趨勢對抗。顯而易見
，寒武紀的廣闊市值空間絕對不是空穴來風，一樣的 ，海光信息也有望打開新一輪空間 。

　　第二層邏輯——AI芯片視角強轉(zhuǎn)換
。上周昆侖芯32卡、曙光96卡超節(jié)點發(fā)布
，2026年國產(chǎn)算力芯片板塊將會用超節(jié)點視角全新展開。在國產(chǎn)算力的大浪潮下，各家互聯(lián)網(wǎng) 、ODM都有望積極推進國產(chǎn)互連方案 。

　　第三層邏輯——海外與國內(nèi)強映射
。如美股博通財報對ASIC業(yè)務(wù)口徑樂觀 ，三大客戶對ASIC的需求持續(xù)增長，同時新增一位潛在客戶向博通下達了量產(chǎn)訂單
，給公司帶來價值100億美元的訂單。A股芯原股份停牌階段催化劑不停，復(fù)牌在即建議重視 。

　　東興證券則指出 ，人工智能當前處于政策
、技術(shù)、需求三維共振階段
，疊加“人工智能+”行動帶來自上而下的政策賦能及潛在資金支撐，國產(chǎn)芯片及云計算龍頭在業(yè)績上逐步驗證 、大廠CapEx持續(xù)投入推高行業(yè)發(fā)展確定性
。行業(yè)景氣度仍有上行空間 ，其在科技投資領(lǐng)域的主線地位較難撼動。

　　東興證券亦給出了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注的公司名單：

　　計算機行業(yè)：1、平臺類AI Agent：科大訊飛
、昆侖萬維、商湯 、第四范式等公司 。2
、垂類AI Agent：1）辦公/OA/ERP/CRM：金山辦公、福昕軟件 、泛微網(wǎng)絡(luò)
、致遠互聯(lián)、金蝶國際 、用友網(wǎng)絡(luò)
、能科科技等公司；2）金融/財稅：同花順、頂點軟件 、稅友股份
、宇信科技、中科金財 、新致軟件等公司；3）編程：卓易信息、普元信息等公司；4）教育：科大訊飛
、佳發(fā)教育等公司；5）醫(yī)療：訊飛醫(yī)療科技、衛(wèi)寧健康等公司；6）營銷：邁富時等公司；7）司法：金橋信息 、華宇軟件等公司；8）端側(cè)：中科創(chuàng)達
、螢石網(wǎng)絡(luò)等公司
。3、國產(chǎn)算力：海光信息 、寒武紀
、浪潮信息、中科曙光等公司。

　　電子行業(yè)：1 、晶圓代工：中芯國際
、華虹公司等；2、SoC：瑞芯微 、恒玄科技
、全志科技、樂鑫科技 、芯原股份；3、其他受益標的：生益電子
、生益科技、南亞新材 、源杰科技
、東山精密、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù) 、科華數(shù)據(jù)等 。

　　通信行業(yè)：移遠通信
、廣和通、美格智能 、中際旭創(chuàng)
、新易盛、翱捷科技等公司。