多位公募業內人士向中國證券報·中證金牛座記者表示，近日關于公募考核基準導致市場調倉的有關分析不準確 、不專業 ，缺乏基本常識和依據 。公募基金近期不存在大規模調倉現象
。即使未來要優化業績比較基準
，調整的也是基準本身，目的是使基金產品更加“名副其實” ，根本無需大規模調倉。

　　記者向接近監管部門的專業人士求證，也印證了前述觀點 。最近銀行股
、小盤股行情頻繁切換
，很可能與個別人借機炒作有關。

　　上述公募基金人士還表示，行業機構將始終秉持長期投資、價值投資的理念 ，堅決抵制那些對投資者利益和市場平穩運行不利的行為
。

　　公募業績基準變動引致市場調倉？不實！

　　近期
，關于公募基金業績比較基準變動引發市場調倉的傳言喧囂塵上。記者采訪多家基金公司及多位業內人士獲知，該傳言不實 ，存在較多的漏洞和誤區 。

　　5月7日
，《推動公募基金高質量發展行動方案》發布，圍繞著產品業績基準有著一系列的約束 ，之后還將有具體的配套指導細則出臺
。所謂“公募調倉 ”的背景也由此而來。

　　興業證券研報測算顯示
，按照基金2024年全持倉角度來看，相較于業績基準 ，主動權益基金欠配銀行 、非銀金融板塊較多
，超配電子、電力設備板塊 。根據基金業績基準對應的行業配置比例，以及2024年基金年報披露的全部持倉行業占比角度看 ，公募基金在銀行
、非銀金融、公用事業 、計算機
、食品飲料行業的欠配比例居前，欠配比例分別為7.3%、6.6% 、1.5%
、0.8%、0.7%
。

數據來源：興業證券研報
，截至2024年12月31日

　　中信證券研報也顯示，以2024年基金年報持倉為基礎測算基金持倉與基準指數的偏離度 ，將基準持倉與基金持倉間的規模差值作為回歸金額。金融板塊回歸金額達2649億元
，占該板塊自由流通市值的4.6%，顯著高于其他行業 。

　　“傳言聽起來有一定的邏輯 ，但實際上既不正確又不專業
。
”一位公募基金資深人士告訴記者。

　　首先
，針對公募基金業績比較基準的相關細則正在加緊制定中 。絕大多數受訪公司表示，在細則公布之前 ，當前并沒有什么動作
，要等待細則出臺后再進行具體的調整
。

　　其次，當前的持倉回歸數據僅僅是個測算值 ，業績比較基準還沒有調
，根本不知道究竟偏離多少，需要回歸多少 ，基金經理調倉也沒有準確的數值依據。

　　第三，近期市場震蕩輪動
，“小作文”在金融板塊異動的情況下說公募調倉大盤股，在小盤股反彈的情況下又編造說公募調倉小盤股 ，反復不實的說法進一步凸顯了說法不實 。

　　業內人士呼吁
，市場參與者應秉承長期投資 、價值投資的理念，對“小作文 ”這種影響市場平穩運行的行為應給予堅決抵制 ，以穩健心態與A股市場長期同行。