今天上午 ，AI是絕對主角 。

　　硬件行情走勢最強
，服務器電源 、光模塊
、液冷服務器等板塊漲幅居前
。上午盤中，新易盛、中際旭創 、寒武紀
、麥格米特、英維克 、天孚通信、生益電子
、仕佳光子等股價均創歷史新高。

　　數據顯示 ，截至午間收盤
，AI龍頭股寒武紀上漲6.01%，盤中股價最高漲至1438元 ，午間收盤價為1408.9元，成交額為149.98億元
，居A股第一 。

　　有機構表示，寒武紀類似“互聯網+ ”行情時的東方財富
。東方財富成為2013—2015年互聯網金融浪潮下的“主角
”。看好寒武紀成為本輪AI浪潮“主角” 。

　　AI應用端、端側AI也表現活躍 ，AI語料 、多模態AI
、AI手機、AI PC等板塊上漲。端側AI方向的SoC芯片兩大龍頭股樂鑫科技 、瑞芯微上午均漲停
，股價均創歷史新高
。

　　截至午間收盤，上證指數上漲0.33% ，深證成指上漲1.34%
，創業板指上漲2.41%。

　　AI全面走強

　　今天上午，AI主線全面走強 ，綜合市場各方觀點
，主要有以下幾方面催化因素：

　　首先是政策利好 。國務院日前印發《關于深入實施“人工智能+ ”行動的意見》
。《意見》提出，到2027年 ，率先實現人工智能與六大重點領域廣泛深度融合
，新一代智能終端
、智能體等應用普及率超70%，智能經濟核心產業規模快速增長 ，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開放合作體系不斷完善。到2030年
，我國人工智能全面賦能高質量發展，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90% ，智能經濟成為我國經濟發展的重要增長極
，推動技術普惠和成果共享 。到2035年，我國全面步入智能經濟和智能社會發展新階段 ，為基本實現社會主義現代化提供有力支撐
。

　　其次
，近期高盛接連上調寒武紀 、新易盛
、中際旭創等龍頭股目標價，引發市場熱議。

　　最后在AI端側方面 ，多家AI行業巨頭動作頻頻 。據天風證券研報
，谷歌發布自研Tensor G5芯片，Gemini模型體驗全面升級；Meta重組AI團隊、暫停招聘 ，并推出多款AI硬件及開放Horizon OS系統；蘋果即將啟動三年計劃
，正積極與谷歌商議引入Gemini AI助力Siri，其正研發機械臂 、家用安防攝像頭
、具對話能力的Siri和“虛擬伴侶
”桌面機器人 ，籌劃回歸人工智能領域
。

　　平安證券表示，以DeepSeek-V3.1等為代表的國產大模型的持續迭代
，將進一步推動我國國產大模型從“可用”到“好用 ”，加快我國國產大模型在應用端的落地普及 ，推動我國AI算力市場持續高速增長。同時
，DeepSeek-V3.1與國產AI芯片的協同進一步加深，將加快推動我國大模型產業鏈軟硬件的協同發展 ，有利于提高國產AI芯片的市場競爭力 。

　　平安證券建議關注四大主線：AI算法和應用、AI算力 、AI端側SoC芯片以及隨著各類AI智能體對芯片需求的拉動
，半導體晶圓廠及封測廠的出貨量也有望提升
。

　　消費電子概念上漲

　　今天上午，消費電子概念上漲 ，隆揚電子“20CM”漲停、安利股份等個股大漲
，藍思科技
、立訊精密、歌爾股份均上漲。

　　北京時間8月27日凌晨，蘋果官宣2025年秋季發布會將于北京時間9月10日凌晨1點舉行 ，屆時iPhone 、Apple Watch
、Airpods等新品將發布 。

　　8月27日早間
，華為終端微博表示，華為將于9月4日舉辦華為Mate XTs 非凡大師及全場景新品發布會 ，將發布新款華為三折疊屏手機。

　　國盛證券表示，消費電子進入新品發布旺季
，板塊有望迎來估值重塑
。三季度為消費電子的傳統旺季，各大終端將密集發布AI手機、AR眼鏡等新品 ，板塊進入量產高峰
，產業鏈稼動率將迅速提升。從中長期角度看，消費電子行業成長邏輯依然穩固 ，AI創新產業趨勢明確
，端側AI落地有望加速手機等終端換機周期，并將驅動對硬件的升級 。國內供應鏈具備強研發能力 、強工程師紅利
、基本面穩固的消費電子板塊龍頭公司 ，有望深度受益于AI終端創新浪潮
，看好其把握硬件升級帶來的結構性增長機遇
。