A股三大指數今日延續強勢表現，滬指一舉創出2015年8月以來的十年新高 ，北證50創歷史新高
，深成指 、創業板指均突破去年10月8日高點 。截止收盤，滬指漲0.85% ，收報3728.03點；滬深兩市成交額達到27642億
，較上一交易日大幅放量5196億
。

　　行業板塊呈現普漲態勢，船舶制造
、消費電子、玻璃玻纖 、小金屬
、電源設備、軟件開發 、文化傳媒、通信設備
、電機、電子元件 、電子化學品板塊漲幅居前 ，稀土永磁概念股表現活躍，北方稀土等漲停。

　　2025年第一批稀土開采
、冶煉分離總量控制指標已下發至中國稀土集團和北方稀土
，但未對外公布 。業內預計今后稀土開采、冶煉分離總量控制指標或不再對外公布，而稀土指標是國家管理稀土行業的核心政策工具之一
。另外此前工信部等七部門聯合印發《有色金屬行業穩增長工作方案》 ，明確提出要“科學調控稀土 、鎢等礦產資源的開發利用規模”
，稀土的戰略重要性不斷提升。中信建投認為，海外高價將傳導至國內市場 ，旺季備貨預期之下
，稀土產品價格有望上揚，稀土板塊迎來漲價增利的第二交易階段 。中信證券表示 ，出口逐步恢復疊加傳統需求旺季漸行漸近
，稀土價格有望穩中有進，預計三
、四季度稀土產業鏈業績或逐季提升。

　　中信建投：稀土板塊迎來漲價增利的第二交易階段

　　8月稀土產業鏈進入傳統消費旺季 ，下游需求回升帶動采購增加
，據SMM，磁材行業部分大廠訂單已經排產至9月中旬 ，出口管制陸續放松，國內及出口訂單均環比走強
。海外高價將傳導至國內市場
，旺季備貨預期之下，稀土產品價格有望上揚 ，稀土板塊迎來漲價增利的第二交易階段。

　　中信證券：預計三、四季度稀土產業鏈業績或逐季提升

　　《稀土管理條例》已于2024年10月1日正式實施
，稀土行業進入高質量 、規范化發展新時代 。新能源汽車
、空調、消費電子等下游需求持續增長，人形機器人商業化進程加速有望打開稀土永磁遠期需求增長空間
。此外 ，出口逐步恢復疊加傳統需求旺季漸行漸近
，稀土價格有望穩中有進，我們預計三 、四季度稀土產業鏈業績或逐季提升 ，持續推薦稀土產業鏈戰略配置價值

　　湘財證券：相關稀土資源企業有望受益

　　建議關注上游稀土資源企業的供需邊際好轉
，一方面是供給收縮預期的強化，另一方面是出口管制放松帶來的需求邊際增量 ，相關稀土資源企業有望受益稀土資源價格上漲帶來的機會。

　　國金證券：板塊望迎業績估值雙升

　　氧化鐠釹價格有所下調
，或為預期配額增量較大帶來的錯殺；反內卷下戰略資源價格亟待重估，供應收縮預期逐步加強 ，匹配出口修復逐步兌現，價格向上趨勢奠定;《管理條例》正式落地逐步拉開行業供改大幕
，頭部央企有望受益，板塊望迎業績估值雙升 。

　　太平洋證券：稀土產品價格有望進一步上漲

　　中國從稀土資源開發到稀土永磁產業鏈 ，規模和技術均全球領先
，具有國際定價權
。當前，稀土產品價格合理 ，有望進一步上漲。看好稀土產業鏈在需求增長和漲價帶動下的投資機會 。

　　（本文不構成任何投資建議
，投資者據此操作，一切后果自負
。市場有風險 ，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）