超級賽道，再迎來重磅利好催化。

　　據最新消息 ，OpenAI首席執行官山姆·奧爾特曼（Sam Altman）表示
，他希望在未來投入數萬億美元用于開發和運行人工智能（AI）服務所需的基礎設施建設 。有分析稱，奧爾特曼的“大手筆”愿景 ，或將推動行業在數據中心建設、資金運作及政策配套等方面迎來新一輪變革
。

　　有券商機構指出
，AI基建資本開支處于爆發拐點，產業長景氣周期確定 ，供配電系統和制冷系統作為價值量高 、技術關鍵環節將深度受益。從市場層面來看，A股的液冷服務器概念股持續爆發
，8月15日，大元泵業
、飛龍股份、盾安環境 、川潤股份
、集泰股份等十余股強勢封板 。

　　萬億級利好來襲

　　美東時間8月15日 ，彭博社報道
，奧爾特曼表示，未來公司將投入數萬億美元夯實AI基建 ，用于支持各項人工智能服務
。

　　奧爾特曼在采訪中表示
，OpenAI在“不很遙遠的將來 ”將大舉興建數據中心，以支撐人工智能服務持續增長的算力需求。他坦言 ，這將是一項前所未有的巨額投資
，涉及的資金體量將達到數萬億美元級別 。

　　面對媒體關于資金來源的追問，奧爾特曼直言目前尚未完全確定具體的融資方式 ，但他堅信OpenAI能夠找到解決方案。

　　他還表示
，未來在實施過程中難免會遭到經濟學家的批評，例如“這太瘋狂了
”“太冒進了”等 ，但OpenAI將堅持既定目標，專注于推動AI技術落地
。

　　面對天文數字的投資計劃
，奧爾特曼設想提出全新的金融工具，結合融資和算力資源 ，并表示目前正在研究中。

　　彭博社評論稱
，奧爾特曼的強硬表態，表明其對AI行業前景的信心 ，另一方面也揭示了全球算力基礎設施競爭日趨激烈 。

　　今年7月
，OpenAI已同意從甲骨文租賃45億瓦的算力資源，該交易價值約每年價值300億美元 ，這是迄今為止AI領域最大的云服務協議之一
。這筆交易標志著OpenAI的Stargate（星際之門）數據中心項目的大規模擴張。

　　Stargate項目計劃在未來四年投資5000億美元
，在美國及全球為OpenAI構建新的AI基礎設施，旨在獲取大量計算能力 ，以開發其強大的人工智能模型
，并滿足消費者對ChatGPT等產品的需求 。

　　今年5月，英偉達宣布攜手G42、OpenAI 、甲骨文、軟銀集團及思科等合作伙伴 ，在阿聯酋阿布扎比共同推出新一代AI基礎設施集群Stargate UAE，第一期工程或將于2026年上線
，可能配備10萬塊Nvidia芯片
。

　　影響多大？

　　信達證券在研報中表示，OpenAI與甲骨文的數據中心協議反映了對AI基礎設施建設的預期 ，同時Stargate項目的持續推進也將進一步擴大基建投資規模
，在這一過程中，AI算力產業鏈受益于訂單增長和資本開支的擴張 ，業績或將持續釋放。

　　國信證券指出
，2025年年初以來，中美歐等國家和地區紛紛宣布千億美元以上資金規模投向AI基建領域：中國銀行萬億元專項金融支持
、美國1000億美元（未來4年內擴展至5000億美元）、歐盟2000億歐元 、法國1090億歐元 。

　　AI基建產業鏈上游可分為基建基礎設施（包括基礎施工
、制冷系統、供配電系統 、建筑裝修）和IT基礎架構（AI芯片
、AI服務器、網絡設備 、存儲設備）
。

　　國信證券認為 ，從海內外大廠CAPEX支出情況看
，AIDC基建投資成為資本開支核心方向，AI基建景氣上行周期確立。AI基建資本開支處于爆發拐點 ，產業長景氣周期確定
，供配電系統和制冷系統作為價值量高
、技術關鍵環節將深度受益 。

　　從市場層面來看，A股的液冷服務器概念股全線爆發 ，8月15日，相關概念狂掀漲停潮
，大元泵業強勢斬獲5連板，8月份累計漲幅超80% ，歐陸通、英維克月內累計漲幅分別超87% 、58%
。

　　民生證券認為
，“功率 ”是當前AI發展的主要矛盾，伴隨AI芯片性能提高 ，高功耗帶來的發熱現象制約芯片性能的釋放
，液冷技術成為解決該問題的“良藥
”，也是化解“功率”矛盾的重要技術路線 ，預計數據中心液冷產業鏈將迎來“黃金時代 ”。

　　超級巨頭的大動作

　　美東時間8月15日
，據The Information援引三位知情人士的話報道，科技巨頭Meta計劃在六個月內第四次重組其AI業務 。

　　報道稱 ，Meta預計將把其新的AI部門超級智能實驗室（Superintelligence Labs）分為四個小組：一個新的“TBD實驗室（即‘待定’
，To Be Determined）”；包括Meta AI助手在內的產品團隊；基礎設施團隊；而基礎AI研究（Fundamental AI Research，簡稱FAIR）實驗室則專注于長期研究。

　　“超級智能實驗室
”由Alexandr Wang擔任首席人工智能官 ，Nat Friedman擔任聯合負責人
。該實驗室整合了Meta原有的AI業務，旨在開發“超越人類能力的AI系統”
，并推動通用人工智能（AGI）研究。

　　為了在AI賽道上搶占上風，Meta近幾個月內動作頻頻 。這表明 ，隨著硅谷的AI競賽愈演愈烈
，Meta首席執行官馬克·扎克伯格正全力以赴地加快AGI的研發
。

　　今年7月，扎克伯格表示 ，Meta將斥資數千億美元建設幾個大型AI數據中心。

　　據透露
，Meta近日已邀請美國債券巨頭太平洋投資管理公司（PIMCO）和另類資產管理公司Blue Owl Capital牽頭，為其在路易斯安那州農村地區的數據中心擴張提供290億美元融資 。

　　Meta還一直在以巨額薪酬在硅谷“挖角 ” ，招聘其他公司的AI研究人員
。

　　上個月
，Meta還將其年度資本支出預測的下限上調了20億美元，至660億美元—720億美元。

　　該公司表示 ，建設數據中心基礎設施的成本和員工薪酬成本不斷上升
，將推動2026年的費用增長率超過2025年 。