當A股市場在7月走出上行趨勢，私募機構的調研觸角早已深入上市公司 。第三方機構最新監測數據顯示 ，7月共有657家私募證券管理人展開密集調研
，足跡覆蓋358家A股公司，累計調研頻次高達1763次
。從重點調研方向來看 ，7月私募的“調研摸底行動”
，如同精準的市場溫度計，清晰刻畫出私募行業對科技成長主線的強烈偏好。

　　科技領域成調研主戰場

　　來自私募排排網的監測數據顯示 ，7月的私募調研呈現出鮮明的結構性特征 。在358家被調研的A股公司中，科技成長領域成為焦點
。其中
，計算機行業以絕對優勢領跑，全行業獲得私募調研260次 ，覆蓋36家上市公司。

　　整體來看
，7月共計有14個申萬一級行業獲得不少于30次私募調研 。前十名行業均被調研至少60次，科技成長領域占據絕對主導地位。除計算機行業外 ，電力設備（213次）、醫藥生物（206次） 、電子（205次）三行業緊隨其后
。機械設備行業調研次數（155次）位列第五
，但被調研公司數量最多，達48家。汽車（136次）
、基礎化工（90次）、通信（78次）等行業也受到較多關注 。總體而言 ，計算機 、電子
、通信等科技板塊以及醫藥生物行業成為私募7月調研的核心所在
。

　　在個股層面
，頭部效應更為顯著。7月份私募對前十大熱門股的調研次數均不少于24次，其中電力設備龍頭德福科技以74次調研獨占鰲頭 。聚鳴投資、睿郡資產等頭部私募的集體“到訪 ” ，凸顯私募機構對新能源龍頭企業的強烈興趣
。同屬電力設備行業的孚能科技以42次調研位居次席
，通信領域的新易盛則收獲34次調研，位列第三。

　　在調研次數超過10次的52只個股中 ，科技成長類標的占據絕對主流 。從半導體材料板塊的聚燦光電 、樂鑫科技，到光模塊企業仕佳光子
，再到醫藥生物領域的海正藥業，私募機構沿著產業鏈脈絡展開深度挖掘
。這種系統性布局反映出私募機構對科技創新驅動力的堅定信念 ，也揭示了其對經濟轉型期產業機遇的前瞻把握。

　　繼續看好結構性機會

　　展望后市
，多家一線私募普遍對于市場大勢和結構性機會持積極預期 。

　　星石投資認為，當前市場上漲氛圍較濃 ，場內流動性相對充裕
，但股市內部估值分化，暗示市場仍存在再平衡帶來的投資機會
。從估值端看 ，當前仍有近半數個股的市凈率
，處于2016年以來的中位以下水平，股市內部分化意味著當前市場仍存在“相對低估
”的投資機會。從短期看 ，前期市場加速走強帶來的賺錢效應有望持續吸引資金入市
，交投情緒或保持高漲 。在中期視角下，當前股市流動性相對充裕 ，增量資金入市空間較大，基本面改善也在路上
，中國權益類資產或將延續價值重估；其中符合國內經濟結構性轉型、具有較強驅動的板塊或有更佳表現。

　　具體到投資脈絡，今年以來持續表現強勢的創新藥
、新消費 ，繼續獲得部分私募堅定看好
。丹羿投資基金經理王帥認為
，從投資周期角度看，A股上一輪創新藥上行周期始于2017年 ，至2021年見頂
，整個周期上行約四年，隨后經歷了近四年的下行調整。本輪創新藥上行周期自2025年初啟動 ，從大的歷史規律來看
，這一輪創新藥股價上行周期大概率未結束 。除創新藥外，下半年還可以重點關注醫療服務等醫藥消費方向
。

　　在大消費方面 ，王帥認為
，消費細分領域的結構性機會值得關注，如運動服飾、運動相機 、玩具等。此外 ，隨著經濟的修復，還將緊密跟蹤其他處于周期底部的資產 。

　　名禹資產觀察到
，近期市場賺錢效應和增量資金入市跡象明顯，基建發力帶來“新的宏觀敘事” ，企業業績的改善預期
，共同提升了市場風險偏好
。從投資機會上看，該機構建議 ，可以從行業輪動視角
，重點關注科技成長方向，如國產算力
、AI應用等 ，以及化工、煤炭 、汽車
、光伏等周期方向。此外
，非銀金融，新消費、傳媒等板塊也值得重點跟蹤 。

（文章來源：中國證券報）