滬指窄幅波動(dòng) ，創(chuàng)業(yè)板指震蕩上漲 。盤(pán)面上，CPO概念 、PCB、重組蛋白
、AIPC、被動(dòng)元件 、F5G概念
、電子元件、PEEK材料 、光通信模塊
、6G概念漲幅居前
，鈦白粉、發(fā)電機(jī)概念 、房地產(chǎn)服務(wù)
、貴金屬、保險(xiǎn) 、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)。

　　截至午間收盤(pán) ，滬指上漲0.09%
，報(bào)3506.94點(diǎn)；深成指上漲0.87%，報(bào)10813.75點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.13% ，報(bào)2255.36點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.17%
，報(bào)999.36點(diǎn)；北證50指數(shù)上漲0.76%，報(bào)1426.73點(diǎn)
。全市場(chǎng)上漲個(gè)股有2987家 ，下跌個(gè)股有2144家
，50只股漲停。兩市半日合計(jì)成交8988億 。

　　今日要聞

　　國(guó)常會(huì)：系統(tǒng)清理制約居民消費(fèi)的不合理限制 切實(shí)規(guī)范新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序

　　國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)7月16日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議指出 ，要找準(zhǔn)關(guān)鍵著力點(diǎn)
，深入實(shí)施提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，系統(tǒng)清理制約居民消費(fèi)的不合理限制 ，優(yōu)化消費(fèi)品以舊換新政策，順應(yīng)居民消費(fèi)需求增加多元化供給
。著眼于推動(dòng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
，會(huì)議指出，針對(duì)該產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)的各種非理性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象 ，堅(jiān)持遠(yuǎn)近結(jié)合
、綜合施策
，切實(shí)規(guī)范新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

　　特朗普：暫時(shí)沒(méi)打算解雇美聯(lián)儲(chǔ)主席

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月16日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在談及美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾時(shí)表示 ，目前沒(méi)有計(jì)劃采取任何行動(dòng)
，也沒(méi)有起草解雇信件 。

　　特斯拉官宣新車(chē)：Model Y L！為大六座豪華SUV 業(yè)界：預(yù)估售價(jià)約40萬(wàn)元！

　　7月16日，特斯拉中國(guó)官方發(fā)布了兩張Model Y L車(chē)型官圖 ，并配文“金秋見(jiàn)”
。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從特斯拉中國(guó)方面了解到
，該車(chē)就是此前盛傳的六座Model Y。該車(chē)定位介于Model Y和Model X之間，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)售價(jià)為40萬(wàn)元左右 。新車(chē)型計(jì)劃最早第三季度上市
。

　　繼續(xù)看好！滬深300估值中樞或繼續(xù)抬升 貝萊德解析中國(guó)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)

　　貝萊德基金量化及多資產(chǎn)投資總監(jiān)王曉京表示 ，在當(dāng)前環(huán)境下
，仍然看好股債市場(chǎng)雙邊行情，其中 ，預(yù)計(jì)權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)更佳。以滬深300為例，從現(xiàn)金流定價(jià)模型來(lái)看
，其當(dāng)前估值低于合理價(jià)值中樞約10% 。如果未來(lái)有進(jìn)一步降息空間，估值中樞還會(huì)繼續(xù)抬升
。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中信證券：建議關(guān)注RWA發(fā)行、金融IT 、跨境支付行業(yè)投資機(jī)遇

　　中信證券研報(bào)表示 ，香港穩(wěn)定幣合法化推動(dòng)穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)擴(kuò)張
，細(xì)分環(huán)節(jié)不斷延伸，看好RWA（現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)）發(fā)行方、咨詢(xún)/技術(shù)支持服務(wù)提供商
、跨境支付企業(yè)三者率先受益 ，建議關(guān)注RWA發(fā)行、金融IT 、跨境支付行業(yè)投資機(jī)遇。同時(shí)
，目前客觀存在RWA一二級(jí)市場(chǎng)機(jī)制有待完善
、金融IT需求待法案落地后觀察、穩(wěn)定幣跨境支付監(jiān)管等問(wèn)題，看好穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)伴隨相關(guān)立法 、規(guī)則進(jìn)一步完善后的良性發(fā)展 。

　　華泰證券：6月航司客座率表現(xiàn)良好 ，持續(xù)推薦航空板塊

　　華泰證券研報(bào)表示
，6月淡季航司運(yùn)力同比增速下滑，三大航+春秋+吉祥供給同增4.7% ，同時(shí)客座率維持高位
，同增1.7pct至84.6%。預(yù)計(jì)暑運(yùn)航司運(yùn)力增長(zhǎng)仍有限，且客座率或?qū)⒕S持同比增長(zhǎng)趨勢(shì)
。不過(guò)近期票價(jià)表現(xiàn)較弱 ，根據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，測(cè)算6月最后一周（6/23）之后裸票價(jià)同比轉(zhuǎn)負(fù)
，或由于暑運(yùn)旺季公商務(wù)出行需求不足，并且航司收益管理效果欠佳。往后展望 ，短期需持續(xù)跟蹤旺季票價(jià)和客座率表現(xiàn)
，當(dāng)前板塊或已較為充分反應(yīng)較弱的票價(jià)，行業(yè)供給增速將維持較低水平 ，供需關(guān)系若有改善
，疊加收益管理，航司盈利有望兌現(xiàn)彈性 ，持續(xù)推薦航空板塊 。

　　中金公司：化工行業(yè)盈利和估值均處低位
，行業(yè)拐點(diǎn)漸近

　　中金公司油氣化工2025下半年展望研報(bào)指出，目前國(guó)內(nèi)化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)
、利潤(rùn)率及行業(yè)估值均處于偏低水平
。全球化工品需求仍然較弱 ，但是國(guó)內(nèi)化工行業(yè)資本開(kāi)支持續(xù)下降
，海外落后產(chǎn)能加快退出，以及政策多次強(qiáng)調(diào)“反內(nèi)卷 ”等 ，預(yù)計(jì)行業(yè)供給有望逐步迎來(lái)積極變化。目前石化化工行業(yè)尚無(wú)“反內(nèi)卷”相關(guān)政策預(yù)期，但行業(yè)整體盈利承壓
，企業(yè)提升盈利的意愿較強(qiáng)，研報(bào)認(rèn)為其他板塊“反內(nèi)卷
”政策的成功實(shí)施有望提振市場(chǎng)對(duì)化工企業(yè)自發(fā)推動(dòng)“反內(nèi)卷”的預(yù)期 ，利好石化化工行業(yè)估值回歸 。具體投資策略上
，看好：化工核心資產(chǎn)（重點(diǎn)看好盈利增長(zhǎng)確定性龍頭、底部小品種及高股息）；新材料（看好新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)材料的催化，固態(tài)電池及電子氟化液有望迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇）
。

　　中國(guó)銀河證券：多因素共同推動(dòng)證券板塊景氣度上行

　　中國(guó)銀河證券研報(bào)表示 ，科創(chuàng)成長(zhǎng)層正式落地
，核心價(jià)值在于為國(guó)家科技自立自強(qiáng)戰(zhàn)略提供了強(qiáng)有力的資本市場(chǎng)制度支撐，同時(shí)也為券商投行業(yè)務(wù)高質(zhì)量提供了制度保障。“穩(wěn)增長(zhǎng) 、穩(wěn)股市 ”
、“提振資本市場(chǎng)
”的政策目標(biāo)仍將持續(xù)定調(diào)板塊未來(lái)走向 ，流動(dòng)性適度寬松環(huán)境延續(xù)、資本市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化 、投資者信心重塑等多方面因素共同推動(dòng)證券板塊景氣度上行
，中長(zhǎng)期資金擴(kuò)容進(jìn)一步增強(qiáng)證券行業(yè)基本面改善預(yù)期，板塊配置正當(dāng)時(shí) 。

　　中泰證券：AI疊加消費(fèi)電子國(guó)補(bǔ) ，電子板塊二季度或延續(xù)高增長(zhǎng)

　　中泰證券研報(bào)指出
，在AI投資與消費(fèi)電子補(bǔ)貼等支持下，一季度電子板塊業(yè)績(jī)大幅回暖
。向后看 ，二季度電子行業(yè)景氣度繼續(xù)高企，AI熱潮帶動(dòng)算力芯片及相關(guān)硬件需求旺盛
，企業(yè)資本開(kāi)支增加，半導(dǎo)體板塊維持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。下游云計(jì)算
、汽車(chē)電子訂單充裕 ，二季度業(yè)績(jī)有望超出市場(chǎng)預(yù)期 。

　　長(zhǎng)江證券：中國(guó)注塑機(jī)出口增長(zhǎng)37%
，全球競(jìng)爭(zhēng)力加速崛起

　　近年來(lái)國(guó)內(nèi)注塑機(jī)企業(yè)出海規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，尤其龍頭公司出海呈現(xiàn)加速趨勢(shì)
。2024年 ，海天國(guó)際、伊之密 、泰瑞機(jī)器的海外營(yíng)收分別達(dá)60.16億元、13.95億元
、5.15億元
，海外營(yíng)收占比分別達(dá)37.3%、27.5% 、44.8%。展望未來(lái)，制造業(yè)景氣程度高的海外國(guó)家 ，均可能成為我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)類(lèi)設(shè)備出口的目標(biāo)市場(chǎng) 。從生產(chǎn)類(lèi)工業(yè)品海關(guān)跟蹤數(shù)據(jù)綜合來(lái)看
，海外制造業(yè)建廠或已有加速趨勢(shì)，疊加中國(guó)企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力 ，注塑機(jī)有望率先受益
，推薦關(guān)注注塑機(jī)龍頭企業(yè)海天國(guó)際
、伊之密等。