7月16日 ，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整
，三大指數(shù)小幅下跌 。截至收盤(pán)，滬指跌0.03% ，深成指跌0.22%
，創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%
。

　　板塊方面，動(dòng)物疫苗、化學(xué)制藥 、創(chuàng)新藥
、人形機(jī)器人等板塊漲幅居前 ，保險(xiǎn)、鋼鐵 、PCB
、稀土永磁等板塊跌幅居前。

　　個(gè)股漲多跌少
，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股上漲 。滬深兩市全天成交額1.44萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量1700億
。

　　今天 ，A股盤(pán)面上有三處細(xì)節(jié)，值得所有股民重視。

　　一是
，今天上市的N華新（600930），收盤(pán)上漲125.79% ，總市值逼近3000億元 。

　　此前數(shù)據(jù)顯示
，該股有438.92萬(wàn)個(gè)中簽號(hào)碼，意味著可能數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的中簽股民 ，今天都賺了不少
。

　　結(jié)合下文要說(shuō)的另外兩件事
，這里斗膽做個(gè)“玄學(xué) ”解讀：

　　這可能預(yù)示著，市場(chǎng)正在轉(zhuǎn)變?yōu)檫m合更多股民賺錢(qián)的風(fēng)格。

　　第二個(gè) ，就是今天的行情
，基本坐實(shí)了本周盤(pán)面的一個(gè)明顯變化 。

　　我們將之粗略概括為：銀行落，萬(wàn)物生。

　　這是銀行板塊本周的走勢(shì)↓

　　這是受其影響較大的滬指走勢(shì)↓

　　而在蹺蹺板的另一端 ，這是全A平均股價(jià)的走勢(shì)↓

　　這或許說(shuō)明
，滬指站上3500點(diǎn)后，金融、權(quán)重股的“搭臺(tái)
”任務(wù)基本完成 ，題材慢慢又有了“唱戲”空間——越來(lái)越多的資金在認(rèn)可這一轉(zhuǎn)變
。

　　第三個(gè)細(xì)節(jié)，是今天午后
，約13:44開(kāi)始，全市場(chǎng)出現(xiàn)了一波無(wú)差別的急跌 ，但很快就被止住。滬指觸及3489.14點(diǎn)的日內(nèi)低點(diǎn)后
，又一次快速回升至3500點(diǎn)上方 。

　　失而復(fù)得的劇情，是不是和昨天很像？

　　實(shí)際上這波急跌后的拉升 ，主要得益于銀行股跌幅收窄
，以及多元金融板塊的走強(qiáng)
。

　　不管是什么原因觸發(fā)了場(chǎng)內(nèi)資金的“兌現(xiàn) ”機(jī)制，能夠快速止跌 ，提示大盤(pán)仍處于“下有底
”的狀態(tài)。

　　太平洋證券昨日研報(bào)指出
，當(dāng)前市場(chǎng)呈現(xiàn)板塊輪動(dòng)慢牛的交易風(fēng)格，牛市已來(lái) ，莫要懷疑
，銀行為底，科技為矛 ，反內(nèi)卷 、創(chuàng)新藥困境反轉(zhuǎn)，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)革命
，多個(gè)題材的帶動(dòng)下個(gè)股突破大底甚至創(chuàng)出歷史新高的層出不窮，每一次牛回頭都是投資者積極參與的時(shí)刻 。

　　長(zhǎng)城證券研報(bào)則認(rèn)為 ，從市場(chǎng)機(jī)會(huì)來(lái)看
，目前中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告逐漸披露，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股機(jī)會(huì)
。當(dāng)前股市仍缺乏明確的主線(xiàn) ，前期因整體風(fēng)險(xiǎn)偏好抑制而出現(xiàn)波動(dòng)的部分科技成長(zhǎng)板塊（半導(dǎo)體
、人工智能、消費(fèi)電子等）值得重點(diǎn)關(guān)注；新消費(fèi) 、創(chuàng)新藥等成長(zhǎng)性行業(yè)在短期調(diào)整后仍存在明確的向上邏輯；銀行、非銀金融
、公用事業(yè)等偏穩(wěn)定行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)未完全釋放的時(shí)間點(diǎn)仍具有配置價(jià)值。

　　基于此
，我們?cè)賮?lái)看看今天異動(dòng)領(lǐng)漲的一些板塊 。

　　數(shù)據(jù)顯示，這些板塊昨日大多表現(xiàn)不佳；

　　換個(gè)角度來(lái)看 ，昨日逆勢(shì)走強(qiáng)的AI主線(xiàn)
，今天也有所分化
。

　　1）醫(yī)藥（動(dòng)物疫苗、仿制藥一致性評(píng)價(jià) 、青蒿素等）

　　消息面上，國(guó)家組織藥品聯(lián)合采購(gòu)辦公室15日公布第十一批集采品種遴選情況。經(jīng)過(guò)三階段篩選 ，55個(gè)品種納入第十一批集采報(bào)量范圍 。采購(gòu)規(guī)則總體將堅(jiān)持“穩(wěn)臨床
、保質(zhì)量、防圍標(biāo) 、反內(nèi)卷”的原則
。

　　日前
，2025年醫(yī)保動(dòng)態(tài)調(diào)整與商保創(chuàng)新藥目錄申報(bào)同步啟動(dòng)，國(guó)家首次以“醫(yī)保+商保 ”雙軌制破解高價(jià)創(chuàng)新藥支付難題。

　　分析指出 ，政策端明確商業(yè)健康險(xiǎn)作為創(chuàng)新藥重要支付方，首批目錄將于10月落地并接入醫(yī)保信息系統(tǒng)
，直接催化創(chuàng)新藥放量提速 。疊加2025年上半年中國(guó)創(chuàng)新藥License-out交易額突破660億美元（超2024全年總額），其中ADC
、雙抗等前沿技術(shù)占比超60% ，醫(yī)藥板塊迎來(lái)“支付松綁+技術(shù)出海+需求剛性
”的黃金三角驅(qū)動(dòng)。

　　2）暑期經(jīng)濟(jì)概念（新消費(fèi)、影視院線(xiàn)等）

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月15日
，xAI創(chuàng)始人馬斯克在社交平臺(tái)X上宣布，旗下AI聊天機(jī)器人Grok正式推出“虛擬伙伴”(Companions)功能
。此次上線(xiàn)的“虛擬伙伴 ”首批包含兩個(gè)角色：一個(gè)是動(dòng)漫角色Ani ，另一個(gè)是卡通熊貓Rudy。

　　據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)
，截至7月15日，2025年暑期檔（6月1日-8月31日）總票房（含預(yù)售）達(dá)到33億元 。其中 ，《侏羅紀(jì)世界：重生》 、《醬園弄·懸案》
、《碟中諜8：最終清算》排在前三位
。

　　此外
，受春節(jié)檔票房火爆帶動(dòng)，近日多家影視院線(xiàn)上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告。

　　平安證券表示 ，消費(fèi)代際之間的需求分化將催生更多新需求、新產(chǎn)品及新渠道 。需求的多元性也倒逼企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新
，從滿(mǎn)足消費(fèi)者需求到前置性地挖掘消費(fèi)者需求，從依賴(lài)傳統(tǒng)大單品到推出創(chuàng)新產(chǎn)品 ，從依靠經(jīng)銷(xiāo)商到擁抱新渠道，快速響應(yīng)市場(chǎng)變化的企業(yè)更能在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下突出重圍
，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升
。建議關(guān)注新需求 、新產(chǎn)品
、新渠道三條主線(xiàn)。

　　3）人形機(jī)器人

　　消息面上，昨日杭州宇樹(shù)科技創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官王興興在國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的“新征程上的奮斗者”中外記者見(jiàn)面會(huì)上的發(fā)言 ，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注 。

　　王興興表示
，不只是宇樹(shù)科技，今年上半年 ，整個(gè)機(jī)器人行業(yè)的增長(zhǎng)速度都非常快
，充分體現(xiàn)了科技發(fā)展的明顯趨勢(shì)
。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有良好的政策和發(fā)展土壤，能夠推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)更有信心投入研發(fā)、生產(chǎn) ，打造更多面向未來(lái)的新產(chǎn)品 、新技術(shù)。

　　長(zhǎng)城證券表示
，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)加速拓展，海內(nèi)外多家廠商推出量產(chǎn)版本產(chǎn)品 ，人形機(jī)器人商業(yè)化落地逐步演進(jìn) 。與此同時(shí)
，伴隨著人形機(jī)器人軟件硬件技術(shù)路線(xiàn)逐步收斂，帶來(lái)成本持續(xù)走低、性能穩(wěn)步提升 ，人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程有望進(jìn)一步加速
。