7月8日 ，備受關(guān)注的陸股通公布2025年二季度的持股情況。

　　整體來看
，2025年二季度陸股通持股數(shù)量及市值環(huán)比均有提升，超半數(shù)行業(yè)的持股數(shù)量環(huán)比增長 。

　　陸股通最新持股數(shù)量

　　環(huán)比增長超3%

　　2025年二季度陸股通持股數(shù)據(jù)正式披露
。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計 ，整體來看
，截至2025年二季度末，北向資金整體持股市值達到2.29萬億元 ，較一季度末增加超2%；持股數(shù)量超過1235.1億股，較一季度末增加超過3%。若剔除已退市公司
，目前A股存續(xù)的上市公司獲北向資金持股數(shù)量及持股市值均創(chuàng)近3個季度以來的新高 。

　　從整體持股占比來看，2025年二季度末 ，北向資金持股數(shù)量占滬深A(yù)股流通股本比值為1.74%
，環(huán)比增加0.04個百分點；持股市值占滬深A(yù)股流通市值比值為2.81%，與一季度末比 ，略微下降近0.04個百分點
。

　　超六成行業(yè)獲

　　北向資金環(huán)比加倉

　　從行業(yè)來看
，以持股數(shù)量統(tǒng)計，2025年二季度末獲北向資金環(huán)比加倉的行業(yè)多達20個 ，占全部行業(yè)數(shù)量比重超過六成。其中
，社會服務(wù)行業(yè)連續(xù)3個季度獲北向資金加倉 。

　　其中增幅超過10%的行業(yè)有7個，包括商貿(mào)零售、建筑裝飾 、通信
、國防軍工等。商貿(mào)零售行業(yè)獲北向資金最新持股15.55億股 ，較一季度末增加28.69%；最新持股市值197.5億元
，較一季度末持股市值增幅超過45%
。

　　建筑裝飾行業(yè)獲北向資金最新持股近57億股，較一季度末增加超過25% ，持股市值增加超過30%。

　　今年二季度，商貿(mào)零售指數(shù)漲幅超過6%
，位居申萬31個行業(yè)前列 。國聯(lián)滬港深大消費主題的基金經(jīng)理梁勤之分析，新一代消費者不再滿足于傳統(tǒng)的基本消費需求 ，而是更加追求個性化、品質(zhì)化和體驗化的消費
。同時
，新消費類股票體現(xiàn)出強勁的階段性高速增長，業(yè)績表現(xiàn)良好 ，市場對于這些公司的未來增長勢頭充滿信心。

　　國防軍工行業(yè)獲北向資金最新持股超過12億股
，較一季度末增加12.5% 。今年二季度，國防軍工行業(yè)指數(shù)漲幅超過15% ，位居申萬31個行業(yè)首位
。

　　銀河證券表示
，2025年二季度財報季預(yù)期改善。隨著一季度訂單放量，高庫存背景下 ，國防軍工行業(yè)部分中上游企業(yè)業(yè)績端或?qū)⒏纳?
，并逐步向中下游傳導(dǎo) 。

　　與此同時，石油石化 、紡織服飾
、電子、家用電器4個行業(yè)最新持股數(shù)量較一季度末下降超過10%
。

　　超50股獲北向資金加倉超2%

　　從成份股來看 ，按照持股數(shù)量占流通A股比例計算，北向資金最新持股環(huán)比加倉個股超過1500只
，其中有150余只個股在二季度新進成為陸股通成份股，持股比例居前的有恒鑫生活 、毓恬冠佳、濰柴重機 ，其中恒鑫生活獲北向資金持股比例達3.37%。

　　其余陸股通成份股中
，168股獲北向資金環(huán)比加倉超過1個百分點，50余只成份股環(huán)比加倉超過2個百分點 ，主要集中于電子
、醫(yī)藥生物、傳媒 、通信等行業(yè) 。

　　華明裝備
、榮昌生物、華友鈷業(yè)及百普賽斯獲加倉超過4個百分點
。北向資金持股市值前5位的成份股中
，僅寧德時代 、長江電力持股比例有所上升；貴州茅臺持股比例雖小幅下降，但持股市值穩(wěn)超千億元 ，2025年二季度末持倉比例5.8%
，位居食品飲料行業(yè)前列。

　　華明裝備獲北向資金最新持股比例為17.45%，環(huán)比加倉6個百分點以上 ，加倉幅度位居168股的首位
，北向資金最新持股市值26.17億元 。公司是國內(nèi)分接開關(guān)行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，專用數(shù)控成套加工設(shè)備龍頭企業(yè)。

　　榮昌生物獲北向資金最新持股比例達5.77% ，環(huán)比加倉4.43個百分點
。公司目前有多個項目處于關(guān)鍵試驗研究階段。如泰它西普的重癥肌無力等適應(yīng)癥
、維迪西妥單抗的一線尿路上皮癌等適應(yīng)癥 。

　　華友鈷業(yè)獲北向資金加倉4.26個百分點，最新持股市值55.35億元
。截至2025年一季度末
，陸股通為公司第三大流通股東。公司表示，其三元正極材料和前驅(qū)體產(chǎn)品 ，基本實現(xiàn)了主流市場、主流客戶 、主流產(chǎn)品的全部覆蓋 。

　　與此同時
，70余家公司遭北向資金減持超過2個百分點，減持幅度居前的有容百科技
、百濟神州、宏川智慧等
。

　　20只機構(gòu)扎堆調(diào)研且滯漲的個股

　　獲北向資金大幅加倉

　　進一步來看 ，上述168只獲北向資金環(huán)比加倉超1個百分點的陸股通成份股中
，截至7月8日，年內(nèi)獲30家及以上機構(gòu)調(diào)研 ，且今年以來股價下跌的個股有20只。相比滬深300指數(shù)年內(nèi)1.61%的漲幅
，這20股屬于滯漲的狀態(tài) 。

　　按北向資金加倉幅度排序，位居前3的個股為華明裝備 、信維通信及中科創(chuàng)達
。

　　其中 ，華明裝備年內(nèi)獲320家機構(gòu)調(diào)研
，調(diào)研機構(gòu)數(shù)位居20只個股首位。關(guān)于產(chǎn)能布局及未來規(guī)劃，公司表示 ，過去幾年首先完善了遵義基地的產(chǎn)業(yè)鏈布局，確保穩(wěn)定的零部件供應(yīng)能力
，其次對土耳其生產(chǎn)基地進行了擴產(chǎn) 。

　　信維通信獲北向資金加倉3.65個百分點，年內(nèi)獲43家機構(gòu)調(diào)研
。公司表示 ，從2024年開始實施首次回購
，并取得了良好的效果。只要有合適的機會，公司就會實施回購 。公司今年對去年的回購方案做了調(diào)整 ，擴大回購金額及提高回購價格上限
，表達了公司管理層對未來發(fā)展的信心。

　　除華明裝備外，還有阿特斯
、新產(chǎn)業(yè)、金盤科技等8家公司年內(nèi)均獲得百家以上機構(gòu)調(diào)研
。

　　市場表現(xiàn)來看 ，上述20股中
，有7股年內(nèi)跌幅超過10%，跌幅居前的有中信博 、浙江鼎力、阿特斯等。

（文章來源：數(shù)據(jù)寶）