知名ETF發(fā)行商Roundhill Investments推出了一只另類的美股基金，其賣點竟然是避開美股公司派息 ，以幫助投資者避稅 。

　　Roundhill的這只公開交易的基金名為“S&P 500 No Dividend Target ETF”（標(biāo)普500無股息目標(biāo)ETF
，代碼：XDIV），計劃于本周四（7月10日）推出
。

來源：Roundhill官網(wǎng)

　　Roundhill專注于提供創(chuàng)新ETF ，2023年推出了Magnificant Seven ETF（MAGS），被ETF.com評為年度“最佳新ETF ”。去年
，Roundhill又推出了“中國龍
”ETF（代碼：DRAG） 。

　　XDIV的目標(biāo)非常簡單卻也極具戰(zhàn)略性：追蹤標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)，同時規(guī)避其派息。該基金將在股息日前出售標(biāo)的 ，令ETF持有人無法獲得股息
，進(jìn)而規(guī)避相關(guān)的稅負(fù)
。

　　雖然派息也是投資者的收入來源之一，但他們的稅單也會隨之變厚。與此同時 ，標(biāo)普500指數(shù)及其相關(guān)ETF整體走強
，這使得資產(chǎn)管理公司著眼于“發(fā)明”一些能夠減少應(yīng)稅事件的產(chǎn)品 。

　　Roundhill首席執(zhí)行官Dave Mazza表示，“這是為那些注重稅務(wù)的投資者準(zhǔn)備的產(chǎn)品——他們想獲得標(biāo)普500指數(shù)的投資敞口 ，但不想承擔(dān)股息紅利的稅負(fù)
。 ”

　　Mazza補充道：“市面上還沒有一款產(chǎn)品能夠滿足投資者的這種需求。”雖然大多數(shù)ETF已經(jīng)能通過所謂的“實物贖回
”機制來避開資本利得稅
，但XDIV針對的是普通收入稅 。

　　XDIV的運作方式是投資于其他標(biāo)普500指數(shù)ETF，例如先鋒集團的VOO ，但會在臨近這些基金的除息日前賣出倉位
，然后換入另一只暫時不會派息的基金
。

　　Mazza解釋道：“有些投資者不希望產(chǎn)生應(yīng)稅收入——比如一些機構(gòu)投資者，他們只關(guān)注投資的總回報。”

　　“還有一些注重稅務(wù)規(guī)劃的散戶投資者 ，他們追求的是長期復(fù)利增長，他們不看重獲得當(dāng)期收入——因為哪怕這點收入再小
，也一樣要交稅 。 ”

　　值得一提的是，有的時候避開股息并不是“自斷收益
” ，當(dāng)一家公司向股東派發(fā)現(xiàn)金時
，其股價通常會下跌相應(yīng)的金額
。因此，如果ETF在這之前賣出股票 ，雖放棄了分紅
，卻也躲過了潛在的下跌。

　　需要指出的是，XDIV只是市場近期眾多“稅務(wù)優(yōu)化型”產(chǎn)品中的一員 ，LionShares 、F/m Investments等也推出了ETF 。資深ETF專家Dave Nadig稱這一策略“非常明智 ”
。

　　ETF分析師Athanasios Psarofagis表示
，“ETF避開資本利得稅的能力，已經(jīng)不僅僅是技術(shù)細(xì)節(jié) ，而成了核心賣點——發(fā)行商正越來越多地利用這項優(yōu)勢。
”

（文章來源：財聯(lián)社）