近期，多晶硅價格出現(xiàn)反彈。

　　7月2日 ，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）微信公眾號消息
，本周多晶硅N型復(fù)投料成交價格區(qū)間為每噸3.40萬~3.80萬元，成交均價3.47萬元/噸 ，環(huán)比小幅回升0.87%；N型顆粒硅成交價格區(qū)間為每噸3.30萬~3.40萬元，成交均價維持在3.35萬元/噸 。

　　期貨方面
，7月2日，多晶硅期貨主力合約漲停 ，7月3日漲幅為2.14%
，報35050元/噸
。

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　　7月3日，港股市場太陽能（HK1223）指數(shù)沖高回落 ，截至收盤
，個股順風清潔能源（HK01165）漲幅為31.25%，卡姆丹克太陽能（HK00712）漲幅為13.95% ，信義能源（HK03868）漲幅為2.56%。

　　對上述市場跡象
，隆眾資訊綠電產(chǎn)業(yè)鏈分析師方文正在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，此次多晶硅漲價是在近期硅料產(chǎn)量、庫存相對穩(wěn)定的背景下 ，政策催化導(dǎo)致的試探性上漲
，實際下游需求沒有很強，且7月份硅料排產(chǎn)提高了不少 ，或再度增加庫存 。

　　此次漲價趨勢或能維持一兩周

　　硅業(yè)分會認為，本周硅料市場呈現(xiàn)回暖跡象。其公眾號發(fā)布的文章稱：“雖絕大多數(shù)企業(yè)并無大量新增訂單成交
，但一方面，部分前期暫緩執(zhí)行的訂單 ，在本周經(jīng)協(xié)商后以高于預(yù)期的價格重新成交
，另一方面，本周有個別企業(yè)的少量訂單漲價成交 ，故本周多晶硅市場均價呈現(xiàn)小幅回升的趨勢
。 ”

　　硅業(yè)分會還表示
，本周多晶硅價格小幅上漲，主要原因有三點。

　　第一 ，近期硅料月產(chǎn)量基本維持在10萬噸左右的相對穩(wěn)定狀態(tài)
，與需求基本匹配，無新增庫存壓力 。

　　第二 ，國家相關(guān)部門多措并舉
，推動供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整打造“產(chǎn)業(yè)命運共同體
”，并嚴控“低于成本價銷售”內(nèi)卷式競爭 ，同時供應(yīng)和價格兩手抓，市場預(yù)期向好
。

　　第三
，多晶硅均價于2024年5月中旬降至3.8萬元/噸，持續(xù)低于行業(yè)平均成本運行已超一年之久。虧損的重壓之下 ，市場的積極信號疊加供需趨緩的因素
，本周推動多晶硅價格試探性理性上漲 。

　　7月3日，中國光伏行業(yè)協(xié)會咨詢專家 、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者 ，此次多晶硅漲價完全是政策利好推動
，“如果要價格反彈持續(xù)，應(yīng)該看供需關(guān)系是否持續(xù)反轉(zhuǎn) ”
。

　　方文正也認為 ，此次多晶硅漲價趨勢或能維持一兩周
，至于后續(xù)能否維持漲勢，要看下游的需求傳導(dǎo)。

　　“從生產(chǎn)成本來看 ，硅料行業(yè)平均生產(chǎn)成本在4萬~4.6萬元/噸
，完全成本在4.7萬元/噸左右；從現(xiàn)金成本來看，多數(shù)硅料企業(yè)的現(xiàn)金成本在3.5萬元/噸左右 ，行業(yè)整體的現(xiàn)金成本在3.5萬~3.7萬元/噸 。”方文正向記者分析道，硅料價格起碼要回升到3.8萬元/噸乃至4萬元/噸
，硅料全行業(yè)才能有一定的利潤
。

　　對此，呂錦標表示 ，當前硅料價格已跌破龍頭企業(yè)的現(xiàn)金成本
，所有企業(yè)都沒有正向毛利率，盡管企業(yè)之間成本有高低 ，那也只是虧多虧少的差別
，而且只有清庫存降負荷才可能減少虧損。

　　方文正還注意到，目前下游的硅片需求不是特別高 ，部分硅片廠有減產(chǎn)計劃 。同時
，下游廠商7月份的電池片排產(chǎn)繼續(xù)小幅降低，其硅片庫存依舊較高 ，硅片企業(yè)盈利能力偏低
。

　　硅料行業(yè)7月排產(chǎn)為何提高？

　　據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計
，6月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約10.2萬噸，環(huán)比基本持平 ，且與需求基本匹配，無新增庫存累積。根據(jù)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)運行及排產(chǎn)計劃
，7月份硅料產(chǎn)量預(yù)計在10.3萬~11.0萬噸區(qū)間內(nèi) 。

　　預(yù)期7月份硅料產(chǎn)量略有提升，是否因為行業(yè)回暖？方文正表示另有原因。

　　他分析說 ，這主要是因為目前國內(nèi)馬上進入豐水期
，電價下滑，硅料行業(yè)可能出現(xiàn)部分復(fù)產(chǎn) ，所以7月份行業(yè)內(nèi)硅料的排產(chǎn)提高了不少
。

　　7月2日
，硅業(yè)分會分析稱，2025年全球多晶硅需求約140萬噸（不含各環(huán)節(jié)庫存） ，國內(nèi)需求約130萬噸。在國內(nèi)硅料企業(yè)無復(fù)產(chǎn)增量的前提下
，全年多晶硅產(chǎn)出預(yù)計在120萬噸左右，下半年可消納的庫存約為10萬噸 。

　　“當前硅料行業(yè)庫存在27萬噸左右 ，開工率在40%~50%
。而在7月
，四川有個12萬噸/年的硅料項目將量產(chǎn)，或?qū)π袠I(yè)整體開工率有所拉升。
”方文正說 ，現(xiàn)在只能保持當月的供需相對穩(wěn)定，要想消化掉前期的庫存
，以當前的下游產(chǎn)量肯定不夠，疊加各家企業(yè)提產(chǎn)導(dǎo)致的后續(xù)產(chǎn)量增長 ，到今年年底
，基本不可能實現(xiàn)硅料庫存的完全消納 。

　　呂錦標也表示，年初以來 ，所有企業(yè)開工率都在40%以下
，但由于上年累積的庫存足夠兩三個月的需求，開工率要降到近零才可能在今年完成庫存消化
。

　　硅業(yè)分會認為 ，在當前整個產(chǎn)業(yè)鏈的極端困局中
，首先要做的是嚴控增量，其次是通過企業(yè)的能耗
、質(zhì)量優(yōu)勢和國家的能耗、質(zhì)量標準 ，倒逼落后產(chǎn)能加快退出。

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　　7月3日港股光伏板塊為何上漲？

　　6月舉行的業(yè)內(nèi)展會上
，多家光伏龍頭企業(yè)探討了多晶硅控制產(chǎn)能的問題 。協(xié)鑫集成晶硅研究院執(zhí)行院長黃耕文就在展會期間向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“公司在反內(nèi)卷上不會單純聚焦于技術(shù)層面，結(jié)合低碳加技術(shù) ，公司提倡的是，構(gòu)建滿足目前國家對低碳需求的一個平臺
，形成低碳的生態(tài)鏈
。”

　　對于7月3日港股光伏板塊上漲，消息面上是美國國會參議院之前通過了“大而美 ”法案 ，該法案沒有加入對進口組件征稅的內(nèi)容。

　　對此
，方文正表示，在美國生產(chǎn)的組件輔料——如玻璃 、銀漿等大都來源于中國 ，而相關(guān)法案對國內(nèi)光伏行業(yè)沒有特別大的影響 。

　　呂錦標認為
，美國本土組件無論在體量還是成本控制水平上都無法滿足其國內(nèi)需求，進口中國產(chǎn)組件是剛性需求 ，如果加征稅收只能由電站投資商買單
。

　　此外
，呂錦標還分析了中國光伏企業(yè)到美國本土一體化建廠的可能。他認為：“（中企去美國建廠）存在一定劣勢 。一是因為政策不確定，二是因為美國的配套不足會導(dǎo)致成本翻倍 ，三是因為現(xiàn)有國內(nèi)龍頭企業(yè)當前再投資能力弱。
”

（文章來源：每日經(jīng)濟新聞）