萬(wàn)科，新動(dòng)向！

　　11月2日晚間 ，萬(wàn)科A在深交所公告
，公司當(dāng)天與第一大股東深圳地鐵集團(tuán)訂立貸款框架協(xié)議，后者同意向公司提供本金總額最多為220億元的貸款。

　　萬(wàn)科A表示 ，此次框架協(xié)議下的借款用于償還公司在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行的債券本金及利息以及經(jīng)出借人（深圳地鐵集團(tuán)）同意的指定借款利息 。

　　根據(jù)此前披露的三季報(bào)
，萬(wàn)科A三季度的營(yíng)業(yè)收入為560.65億元，凈利潤(rùn)虧損160.69億元
。截至報(bào)告期末 ，集團(tuán)持有的貨幣資金為656.8億元；有息負(fù)債合計(jì)3629.3億元；資產(chǎn)負(fù)債率為73.5%
，較上年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　萬(wàn)科A：深鐵集團(tuán)擬提供不超過(guò)220億元借款額度

　　萬(wàn)科A公告，公司于2025年11月2日與第一大股東深圳地鐵集團(tuán)（出借人）簽署《關(guān)于股東借款及資產(chǎn)擔(dān)保的框架協(xié)議》 。框架協(xié)議約定從2025年以來(lái)至公司2025年度股東會(huì)召開(kāi)日為止期間 ，深圳地鐵集團(tuán)向公司提供不超過(guò)220億元借款額度
。

　　上述借款額度包括框架協(xié)議生效之前已實(shí)際發(fā)生但公司未提供抵/質(zhì)押擔(dān)保措施的信用借款及已提供擔(dān)保但后續(xù)確認(rèn)擔(dān)保無(wú)法實(shí)施或部分無(wú)法實(shí)施的借款
，及框架協(xié)議生效之后發(fā)生的借款。公司將對(duì)《框架協(xié)議》下實(shí)際發(fā)生的借款提供抵/質(zhì)押擔(dān)保 。

　　萬(wàn)科A表示，截至公告日期 ，深圳地鐵集團(tuán)已提供的無(wú)抵/質(zhì)押擔(dān)保借款合同金額為203.73億元，實(shí)際提款金額為197.1億元
。框架協(xié)議下的借款本金及利息總額預(yù)計(jì)不超過(guò)236.91億元。每筆借款的初始期限不得超過(guò)3年
，經(jīng)深圳地鐵集團(tuán)同意，借款期限可以延長(zhǎng) 。具體借款期限由雙方在具體借款合同中約定 ，起息日自實(shí)際提款日起算
。

　　據(jù)悉
，本次框架協(xié)議下的借款用于償還萬(wàn)科A在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行的債券本金及利息以及經(jīng)出借人同意的指定借款利息，借款利率遵循市場(chǎng)化原則 ，不劣于目前公司從金融機(jī)構(gòu)借款的利率水平。萬(wàn)科A稱
，公司根據(jù)國(guó)資對(duì)外借款的相關(guān)規(guī)定擬就框架協(xié)議項(xiàng)下借款提供增信安排，擔(dān)保資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的抵/質(zhì)押率不劣于市場(chǎng)慣例的水平 。上述安排充分體現(xiàn)了大股東對(duì)公司的支持。

　　萬(wàn)科A表示 ，本次關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)和交易條款在符合市場(chǎng)導(dǎo)向原則的同時(shí)
，也優(yōu)于市場(chǎng)水平，不存在損害公司及中小投資者利益的情形 ，不會(huì)對(duì)公司本期以及未來(lái)財(cái)務(wù)狀況
、經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生不利影響
。

　　公開(kāi)資料顯示
，深圳地鐵集團(tuán)成立于1998年7月31日，是深圳市國(guó)資委直管的國(guó)有獨(dú)資大型企業(yè) ，負(fù)責(zé)深圳市90%以上城市軌道交通建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，構(gòu)建了國(guó)家鐵路、城際鐵路 、城市軌道交通“三鐵合一”的產(chǎn)業(yè)布局和軌道建設(shè)
、軌道運(yùn)營(yíng)、站城開(kāi)發(fā) 、資源經(jīng)營(yíng)“四位一體 ”的核心價(jià)值鏈。截至2024年12月31日
，深圳地鐵集團(tuán)經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為3014.92億元 。

　　截至目前，深圳地鐵集團(tuán)持有萬(wàn)科27.18%股權(quán) ，是萬(wàn)科的第一大股東
。

　　前三季度營(yíng)收1613.9億元
，凈利虧損280.2億元

　　三季報(bào)顯示，萬(wàn)科A第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入560.65億元。其中 ，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)結(jié)算面積為299.7萬(wàn)平方米
，貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入402.0億元 。歸屬于上市公司股東的凈虧損160.7億元，主要原因是開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)結(jié)算規(guī)模下滑
、毛利率仍處低位、新增計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備以及部分資產(chǎn)交易和股權(quán)處置的交易價(jià)格低于賬面值等
。

　　1—9月 ，萬(wàn)科A累計(jì)營(yíng)業(yè)收入為1613.9億元；歸屬于上市公司股東的凈虧損280.2億元。其中
，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)結(jié)算面積為833.3萬(wàn)平方米，貢獻(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1142.5億元 。截至報(bào)告期末 ，集團(tuán)持有的貨幣資金為656.8億元；有息負(fù)債合計(jì)3629.3億元；資產(chǎn)負(fù)債率為73.5%
，較上年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)
。

　　第三季度，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售面積236.1萬(wàn)平方米 ，合同銷(xiāo)售金額313.4億元，同比分別下降39.7%和41.8%。1—9月
，集團(tuán)累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售面積775.1萬(wàn)平方米，合同銷(xiāo)售金額1004.6億元 ，同比分別下降41.8%和44.6% 。十一假期
，集團(tuán)取得良好銷(xiāo)售表現(xiàn)，在無(wú)新盤(pán)加推的情況下 ，實(shí)現(xiàn)認(rèn)購(gòu)金額47.7億元
，目標(biāo)完成率137%，16家地區(qū)公司均完成認(rèn)購(gòu)目標(biāo)
。截至9月底 ，集團(tuán)合并報(bào)表范圍內(nèi)有1321.6萬(wàn)平方米已售資源未竣工結(jié)算
，合同金額合計(jì)約1548.1億元。

　　萬(wàn)科A在財(cái)報(bào)中表示，前三季度 ，公司在經(jīng)營(yíng)上仍面臨階段性壓力 。在各方及大股東強(qiáng)有力的支持下
，集團(tuán)全力保障隊(duì)伍穩(wěn)定 、財(cái)務(wù)穩(wěn)定和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，改革化險(xiǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)。但從未來(lái)趨勢(shì)看 ，公司銷(xiāo)售持續(xù)下滑，整體經(jīng)營(yíng)形勢(shì)依然十分嚴(yán)峻
，資金緊張局面進(jìn)一步加劇，債務(wù)償還面臨較大壓力
。

　　在經(jīng)營(yíng)端 ，集團(tuán)前三季度按期保質(zhì)完成7.4萬(wàn)套房的交付
，通過(guò)“城市興交付
”行動(dòng)持續(xù)提升交付服務(wù)品質(zhì)；堅(jiān)持積極銷(xiāo)售，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售金額1004.6億元；完成19個(gè)項(xiàng)目的大宗交易 ，實(shí)現(xiàn)大宗交易簽約金額68.6億元；積極探索存量資產(chǎn)盤(pán)活路徑
，累計(jì)盤(pán)活優(yōu)化及新增產(chǎn)能178.4億元；業(yè)務(wù)優(yōu)化與退出有序推進(jìn)，冰雪業(yè)務(wù)已與中旅集團(tuán)完成簽約 ，正在推進(jìn)交割工作。前三季度
，集團(tuán)經(jīng)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)全口徑收入435.7億元，同比增長(zhǎng)1.1% ，經(jīng)營(yíng)效益保持在行業(yè)前列 。

　　萬(wàn)科A表示
，在融資端，集團(tuán)繼續(xù)獲得各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)支持 ，除股東借款外，前三季度合并報(bào)表范圍內(nèi)新增融資和再融資265億元
，其中境內(nèi)新增融資綜合成本3.44%，較2024年全年境內(nèi)新增融資綜合成本下降6個(gè)基點(diǎn)；深鐵集團(tuán)也積極為公司提供流動(dòng)性支持 ，截至目前已累計(jì)向公司提供291.3億元的股東借款
，且借款利率和抵質(zhì)押率均優(yōu)于市場(chǎng)慣例水平
。截至報(bào)告披露日，集團(tuán)已完成288.9億元公開(kāi)債務(wù)的償還。