存儲芯片飛了！

　　9月30日早盤，A股存儲芯片板塊持續沖高 ，江波龍漲超18%
，聚辰股份
、佰維存儲均漲超10%，德明利、誠邦股份等多股漲停 ，兆易創新 、香農芯創
、恒爍股份、北京君正等個股跟漲。

　　與此同時
，海外存儲芯片股價隔夜大漲 。閃迪大漲近17%，西部數據大漲超9% ，鎧俠KIOXIA大漲6%
，希捷大漲5%，美光大漲超4%
。有消息指出 ，2025年9月
，存儲市場的第二輪漲價信號槍再度打響。9月，閃迪宣布將面向所有渠道和消費者客戶的產品價格上調10%以上 。另外 ，近日，美光科技向渠道商發出通知
，宣布其存儲產品價格將上漲20%-30%
。

　　存儲芯片徹底爆發

　　A股存儲芯片全線爆發，板塊漲幅一度接近4% ，多只個股出現漲停行情。

　　分析人士認為
，存儲芯片主要還是受價格驅動 。2025年存儲市場的第一輪漲價潮始于4月初，彼時閃迪向客戶發出漲價函 ，打響今年存儲芯片漲價第一槍
。

　　2025年9月
，存儲市場的第二輪漲價信號槍再度打響。9月，閃迪宣布將面向所有渠道和消費者客戶的產品價格上調10%以上 。近日 ，美光科技向渠道商發出通知
，宣布其存儲產品價格將上漲20%-30%
。從9月12日起，所有DDR4 、DDR5
、LPDDR4、LPDDR5等存儲產品全部停止報價 ，協議客戶價格全部取消
，暫停報價一周。

　　光大證券認為，年末降價格局已被打破 ，2025年四季度環比增幅優于之前預期 。TrendForce預計2025年三季度和四季度一般型DRAM （Conventional DRAM）價格將季度環比增長10%-15%和8%-13%，若加計HBM
，季度環比漲幅將擴大至15%-20%和13%-18%，其中HBM滲透率為8%和11%。另外 ，TrendForce預計NAND Flash在今年三季和四季分別上漲3%-8%和5%-10%
。

　　NAND Flash方向
，服務器NAND發生巨大變化，企業級eSSD逐步向HDD滲透 ，企業級eSSD爆發。由于AI基建的爆發
，傳統作為海量數據存儲基石的Nearline HDD（近線硬盤）已出現供應短缺，促使高效能 、高成本的SSD逐漸成為市場焦點 ，特別是大容量的QLC SSD出貨可能于2026年出現爆發性增長 。

　　DRAM亦是全面漲價
。由于三大DRAM原廠持續優先分配先進制程產能給高階Server DRAM和HBM
，排擠PC
、Mobile和Consumer應用的產能，同時受各終端產品需求分化影響 ，2025年四季度舊制程DRAM價格漲幅依舊可觀
，新世代產品DDR5漲勢相對溫和。

　　AI應用也被點爆

　　值得注意的是，今天人工智能應用板塊表現也很不錯 。昆侖萬維、科大訊飛 、金山辦公等權重一度拉高
。整個板塊的表現要好于算力（AI應用一度漲超1.5% ，算力沖高后則顯著回落）。

　　消息面上，首先是
，DeepSeek-V3.2-Exp發布 。在V 3.1基礎上加入DSA（ DeepSeek Sparse Attention，一種稀疏注意力機制）
。APP接口已同步更新 ，同時API大幅度降價。

　　同時
，寒武紀同步適配，且開源大模型推理引擎vLLM-MLU源代碼 。通過Triton實現快速適配 ，BangC融合算子開發實現性能優化；硬件環境要求
，4臺8卡MLU服務器即可
。昇騰同步適配，實現BF16模型部署 ，并在昇騰CANN上完成優化。

　　沿用大EP并行方案
，針對DS的DSA結構疊加實現長序列親和的CP并行策略，兼顧時延和吞吐 ，在128K長序列下能夠保持TTFT低于2秒
、TPOT低于30毫秒的推理生成速度 。

　　申萬宏源認為
，繼續大幅降價有利于推理平權，增加推理用量 ，并為國產算力芯片部署掃平道路。

　　另一方面，當地時間周一
，人工智能初創公司OpenAI宣布推出全新功能 “Instant Checkout”(即時結賬)，允許用戶直接通過其AI聊天機器人ChatGPT完成商品購買 ，標志著OpenAI在電商領域邁出重要一步
。目前
，該功能率先支持美國用戶在ChatGPT中購買來自Etsy平臺的單一商品，適用于ChatGPT Plus、Pro及免費版用戶。OpenAI表示 ，未來將擴展至超過100萬家Shopify商戶
，包括知名品牌Skims和Glossier等 。

　　提價意愿強烈！存儲芯片板塊逆市走強