9月1日 ，人身險預定利率如期再度下調 。

　　近段時間
，保險代理人的工作時長、對話次數周周攀升，與之對應的相關產品銷售“喜報 ”也頻頻出現
。有保險代理人表示 ，臨近產品下架
，部分地區產品投保“雙錄
”已從白天預約到晚上八點半。

　　8月31日，有保險代理人在朋友圈發文稱 ，“2.5%時代即將成為絕唱”“最后幾小時
，時間就是金錢，行動就是生產力 ” 。

　　今年7月 ，中國保險行業協會發文稱，當前普通型人身保險產品預定利率研究值為1.99%
。而在今年1月和今年4月
，中保協發布的預定利率研究值分別為2.34%和2.13%。根據預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制，此次預定利率研究值已“觸發
”調整機制 。

　　根據相關規定 ，若保險公司在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續2個季度比預定利率研究值高25個基點及以上時
，要及時下調新產品預定利率最高值，并在2個月內平穩做好新老產品切換工作
。

　　此前 ，各家保險紛紛發布公告稱
，將調整新備案產品的預定利率或最低保證利率最高值，于2025年8月31日24時起不再接受超過當前預定利率最高值保險產品的投保申請。此次調整后 ，普通型保險產品預定利率最高值為2.0%
，分紅型保險產品預定利率最高值為1.75%，萬能型保險產品最低保證利率最高值為1.0% 。

　　這也是保險代理人口中“2.5%時代即將成為絕唱”的由來。保險公司在收取保費之后扣除相關成本 ，再將保費用于投資
。取得投資收益后
，扣除承諾給客戶的部分，所產生的盈余便是“利差益 ” ，這也是保險公司的主要收益之一。以此次調整前的2.5%計，保險公司若要盈利
，其投資收益率必然要更高 。

　　人身險預定利率下調，意味著未來需要準備的責任準備金增加 ，但這也使得新業務的負債成本更貼近市場真實利率
，有利于風險控制
。對于普通老百姓來說，預定利率下調往往意味著產品的保費會更貴 ，增額終身壽險 、養老年金
、教育金等產品的收益率會降低。

　　過去十余年間
，人身險產品的預定利率從4.025%一路下調至2.5%，且下調步伐明顯加快 。從2013年到2019年 ，預定利率從4.025%下調至3.5%
，歷時約6年；隨后從3.5%下調至3.0%僅用了2-3年；2023年、2024年間，預定利率進一步降至2.5%
。

　　為了應對預定利率下調帶來的影響 ，各保險公司早已開始調整產品策略
，分紅險也開始嶄露頭角，成為各家公司的發力點。在近段時間召開的各家上市險企2025年中期業績發布會上 ，多名高管均提及分紅險業務 。

　　中國人壽總裁助理兼總精算師侯晉直言，今年是中國人壽轉型發展的關鍵年度
，轉型發展包括業務轉型 、隊伍轉型
、渠道轉型各個方面
。因為存在一定的適應期，所以包括中國人壽在內的整個行業在開年的時候都有新業務發展放緩的現象。隨著大家對新的分紅險銷售技能的熟悉 ，以及消費者對分紅險的進一步熟悉
，二季度也明顯看到了銷售有回升的趨勢 。

　　對于預定利率的調整，中國人壽總裁利明光表示 ，中國人壽已構建覆蓋前中后臺的綜合化經營管理體系
，做好新產品儲備、人員培訓等準備，能敏捷應對調整 ，預計影響有限
。公司整體經營態勢穩中向好
，業務符合預期，本年度將實現價值較快增長。

　　中國人保副總裁 、人保壽險總裁肖建友表示 ，下半年
，人保壽險將優化產品結構，全面聚焦年金險
、終身壽險等高價值產品 ，同時加快分紅險產品轉型，防范利差損風險 。

　　中國平安聯席首席執行官、副總經理郭曉濤則表示
，在負債端，中國平安持續在從傳統險向分紅險轉型 ，有力降低公司的負債成本。平安的分紅險結算利率還是相當有市場競爭力
，而競爭力來源于資產端的有效配置
。

　　中國太保總精算師張遠瀚認為，新一輪預定利率的調整 ，對分紅險來講
，既是機遇也是挑戰。一方面，在客觀上會不可避免導致分紅險產品在短期內競爭力的下降 ，銷售難度增加；但另一方面也縮小了分紅險和傳統險預定利率的差距
，使得分紅險的相對優勢更加凸顯，從而促進整體業務結構的優化 ，長期有利于利差損風險的管控和業務高質量的發展 。

　　新華保險總裁 、財務負責人龔興峰指出
，在低利率宏觀環境下拓展分紅險的銷售是公司落實降本提質增效的重要舉措，分紅險產品本身就是滿足客戶需求的重要產品類型 ，但由于隊伍長期沒有銷售分紅險產品，也面臨巨大的挑戰
。對此
，公司成立了分紅險轉型領導小組，建立了資負聯動、前后線協同的分紅險銷售推動專班和分紅賬戶管理專班 ，一體化推進分紅險轉型。

（文章來源：澎湃新聞）