A股三大指數(shù)今日延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，滬指再創(chuàng)十年新高 。截止收盤 ，滬指漲1.51%，深證成指漲2.26%
，創(chuàng)業(yè)板指漲3%。滬深兩市成交額史上第二次突破三萬億，今日超過3.1萬億 ，較上一交易日大幅放量近6000億
。

　　行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)
，小金屬、貴金屬 、通信設(shè)備、釀酒行業(yè)
、風(fēng)電設(shè)備、有色金屬 、航天航空
、房地產(chǎn)開發(fā)、電源設(shè)備 、能源金屬板塊漲幅居前。上漲股票數(shù)量超過3300只，逾90只股票漲停 。

　　據(jù)DeepSeek官方公眾號(hào)消息 ，DeepSeek-V3.1正式發(fā)布
。DeepSeek在其官宣發(fā)布DeepSeek-V3.1的文章中提到
，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的參數(shù)精度。DeepSeek官微在置頂留言里表示，UE8M0 FP8是針對(duì)即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì) 。根據(jù)伯恩斯坦《2025中國AI芯片行業(yè)大報(bào)告》 ，整個(gè)中國市場從去年的210億美元沖到今年的380億美元；國產(chǎn)芯片的銷售額從60億漲到160億
，占比由29%提到42%，增速112% ，幾乎是國外芯片的三倍
。

　　中信建投指出
，DeepSeek表示新精度格式針對(duì)即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)，表明未來基于DeepSeek模型的訓(xùn)練與推理有望更多應(yīng)用國產(chǎn)AI芯片 ，助力國產(chǎn)算力生態(tài)加速建設(shè)。上海證券表示，AI芯片自主可控邏輯不變
，國產(chǎn)生態(tài)不斷完善 。先進(jìn)制程自主可控有望打開國產(chǎn)芯片市場空間
。

　　中信建投：國產(chǎn)算力生態(tài)有望加速建設(shè)

　　DeepSeek表示新精度格式針對(duì)即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)，表明未來基于DeepSeek模型的訓(xùn)練與推理有望更多應(yīng)用國產(chǎn)AI芯片 ，助力國產(chǎn)算力生態(tài)加速建設(shè)。當(dāng)前AI大模型的用戶滲透率仍較低
，大模型發(fā)展仍處于中初級(jí)階段，產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用周期才開始 ，大模型帶來的算力投資方興未艾
，資本開支會(huì)隨著大模型收入的增長而增長，投資的天花板可以很高 。

　　上海證券：國產(chǎn)芯片市場空間有望打開

　　AI芯片自主可控邏輯不變 ，國產(chǎn)生態(tài)不斷完善
。先進(jìn)制程自主可控有望打開國產(chǎn)芯片市場空間。同時(shí)
，龍頭企業(yè)持續(xù)完善國產(chǎn)AI芯片生態(tài)，進(jìn)一步提升市場競爭力 。

　　中原證券：國產(chǎn)化加速拓展成長空間

　　2025年下半年 ，AI算力需求旺盛
，云側(cè)AI算力硬件高速成長，端側(cè)AI創(chuàng)新多樣。AI推動(dòng)半導(dǎo)體周期上行 ，國產(chǎn)創(chuàng)新加速
。AI眼鏡
、智能駕駛、具身智能機(jī)器人等終端創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)迎來機(jī)遇。存儲(chǔ)器市場回暖
，定制化存儲(chǔ)成趨勢(shì)，國內(nèi)存儲(chǔ)模組廠商競爭優(yōu)勢(shì)提升 ，國產(chǎn)化加速拓展成長空間 。

　　浙商證券：本土AI芯片需求形成共振

　　從需求端來看
，除AI云服務(wù)器行業(yè)成長本身帶來的AI芯片需求成長外，國內(nèi)云廠商對(duì)AI芯片國產(chǎn)化率的訴求也在提升 ，為本土AI芯片需求帶來了共振
。

　　天風(fēng)證券：國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)

　　2025年
，全球半導(dǎo)體增長延續(xù)樂觀增長走勢(shì)，2025年AI驅(qū)動(dòng)下游增長。同時(shí) ，政策對(duì)供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升級(jí)
，國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn) 。二季度各環(huán)節(jié)公司業(yè)績預(yù)告亮眼，展望三季度半導(dǎo)體旺季期 ，建議關(guān)注存儲(chǔ)/功率/代工/ASIC/SoC業(yè)績彈性,設(shè)備材料 、算力芯片國產(chǎn)替代
。

　　（本文不構(gòu)成任何投資建議
，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險(xiǎn) ，投資需謹(jǐn)慎 。)

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）