近期 ，近40家半導體產業鏈上市公司發布了2025年上半年業績預告或者報告
，海光信息（688041.SH） 、芯聯集成（688469.SH）
、盛美上海（688082.SH）等公司的業績都呈現高速增長的趨勢。

　　據《中國經營報》記者不完全統計，在這些公司中 ，有14家公司的凈利潤增幅最高值超過100%，其中4家實現扭虧為盈 。

　　多位業內人士在接受采訪時表示
，這反映出半導體行業內部分企業確實實現了顯著的復蘇或增長
。然而，這種增長僅限于局部 ，并非全面的強勢復蘇。鑒于全球半導體市場的復雜性
，包括供應鏈、市場需求 、技術創新等多方面因素的影響，僅依據部分企業的財務數據向好來全面評估整個行業的狀況 ，需要謹慎 。

　　市場復蘇強勁

　　得益于新能源汽車普及、智能駕駛滲透
、數據中心與 AI算力需求增長等多重因素的共同推動
，全球半導體行業在經歷周期性調整后顯現復蘇跡象。

　　日前，世界半導體貿易統計組織（WSTS）宣布 ，今年1—6月全球半導體市場規模達3460億美元
，同比增長18.9%
。第一季度市場規模約1670億美元，同比增長18.1%；第二季度約1800億美元 ，同比增長19.6%。

　　國內半導體產業同樣表現強勁 。工信部數據顯示
，2025年上半年我國規模以上電子信息制造業增加值同比增長11.1%，高于同期工業和高技術制造業增速
。其中 ，集成電路產量2395 億塊，同比增長8.7%
，出口集成電路1678億個，同比增長20.6%。從財務數據看 ，上半年規模以上電子信息制造業實現營業收入8.04萬億元
，同比增長9.4%；實現利潤總額3024 億元，同比增長3.5% 。

　　在此背景下 ，國產半導體廠商業績強勢復蘇
。記者梳理后發現
，截至8月6日收盤，已有近40家A股半導體公司公布了2025年上半年業績預告或報告 ，其中僅有3家凈利潤同比下降
，其余公司的凈利潤均實現增長、扭虧或虧損幅度收窄。

　　具體來看，業績提升的企業涉足CIS（接觸式圖像傳感器） 、功率半導體
、存儲器、CPU等領域 ，這揭示了當前半導體行業的復蘇具有全面性
，涉及設計 、制造
、銷售等多個環節以及眾多細分市場 。其中，海光信息以16.39億元的凈利潤領跑 ，瀾起科技（688008.SH）以12億元的凈利潤緊隨其后
。值得注意的是，泰凌微（688591.SH）、聞泰科技（600745.SH） 、有研新材（600206.SH）上半年凈利潤增幅均超過200%。

　　對此
，人工智能專家郭濤分析認為，當前半導體行業上市公司財務數據向好 ，但屬于局部回暖
，并非全面強勢復蘇 。業績高增長集中在算力芯片
、車規級半導體及設備材料環節，主要受AI算力基建與國產替代紅利驅動
。然而 ，消費電子、存儲芯片等領域仍處于底部磨合階段。部分企業盈利質量存疑
，營收增速低于凈利潤增速，或受非經常性損益（如政府補貼 、資產處置）影響 。真正的強復蘇需滿足全球晶圓廠資本開支轉正
、臺積電/中芯國際產能利用率超85%、存儲價格季度漲幅擴大至雙位數等條件 ，目前僅資本開支指標達標
，因此判定為結構性弱復蘇，需持續觀察需求端修復與庫存去化進度。

　　盤古智庫高級研究員江瀚認為 ，多家半導體產業鏈上市公司2025年上半年業績預告或報告顯示出高速增長的情況
，這表明行業內部分企業確實經歷了顯著的復蘇或者增長
。然而，單憑這些公司的表現還不足以全面斷言整個半導體行業正在強勢復蘇 ，因為行業復蘇涉及更廣泛的市場參與者的共同改善。同時，考慮到全球半導體市場的復雜性
，包括供應鏈 、市場需求、技術創新等多方面的因素，僅從部分企業的財務數據向好來判斷整個行業的狀況需要謹慎 。

　　AI 應用爆發成核心驅動力

　　在部分企業的2025年上半年的業績報告中 ，需求復蘇
、AI拉動成為半導體企業財報關鍵詞
。隨著生成式AI在各領域的廣泛應用
，相關行業對AI芯片的需求呈現爆發式增長。Yole數據顯示，AI正強勁驅動數據中心服務器內半導體價值增長 ，預計到2030年
，這一價值將達到約5000億美元 。服務器內半導體含量的增加，主要源于存儲、處理和互連對更多硅芯片的需求激增 ，而這在很大程度上由AI 、機器學習和前沿模型所推動
。

　　AI應用對半導體的需求不僅體現在云側
，端側AI應用的快速發展也為半導體行業帶來了新的增長點。隨著三星
、小米、vivo 、OPPO和榮耀等廠商陸續發布具備生成式AI能力的旗艦機型，端側AI芯片需求快速增長 。高通
、聯發科不斷迭代支持端側AI大模型手機的SoC（系統級芯片）芯片 ，NPU算力不斷提升
。同時
，AI PC、AI眼鏡等終端設備的快速發展，進一步擴大了半導體芯片的應用場景和需求規模。

　　其中上半年海光信息營收實現54.64億元 ，同比增長45.21%；歸母凈利潤為16.39億元，同比增長31.90% 。海光信息表示
，今年上半年國產高端芯片市場需求持續攀升，其通過深化與整機廠商 、生態伙伴在重點行業和重點領域的合作 ，加速在客戶端的導入
，推動公司高端處理器產品的市場版圖擴展，實現了公司營業收入增長
。

　　瑞芯微（603893.SH）發布的業績預告顯示 ，2025年半年度實現營業收入約20.45億元
，較上年同期增長約64%；期內歸母凈利潤為5.2億—5.4億元，同比增長185%到195%。

　　瑞芯微表示 ，2025年上半年
，AIoT（智能物聯網）市場延續2024年增長態勢，隨著AI技術不斷滲透
、應用場景持續拓展 ，當前國內AIoT行業正在蓬勃發展
，增長周期潛力廣闊 。報告期內，依托公司在AIoT產品長期戰略布局優勢 ，順應AI在端側應用發展的需求，旗艦產品與次新品帶領AIoT各產品線繼續保持高速增長。

　　SEMI（國際半導體協會）總裁兼CEO阿吉特·馬諾卡表示：“在2024年表現強勁之后
，今年全球半導體設備銷售還會繼續擴大，到2026年應該會創出新高
。雖然現在整個半導體行業都在關注宏觀經濟的不確定性 ，但人工智能帶來的芯片創新需求
，正在推動大家加大對產能擴張和先進生產的投資。”

　　除AI外，國產化紅利釋放也是行業增長的主要驅動力 。郭濤表示 ，2025年上半年
，國產化成為國內半導體企業業績增長核心驅動力，貢獻約40%增量
。政策大力推動核心器件國產化 ，顯著提升本土設備采購比例。市場方面
，中芯國際承接轉單，先進制程產能利用率大幅提高；同時 ，國產AI芯片填補市場
，營收激增 。技術上，北方華創為代表的企業實現關鍵工藝覆蓋 ，訂單飽滿
。

　　展望2025年下半年，AI應用持續滲透以及國產替代政策紅利釋放將成為行業增長的主要驅動力。隨著這些因素的共同作用
，半導體行業高景氣度有望延續，結構性機會將更加凸顯 。

　　江瀚認為 ，基于上半年的業績情況
，預計下半年半導體行業將繼續保持增長態勢，但增速可能會受到全球經濟環境、地緣政治 、技術進步
、市場需求變化及政策等因素的影響
。企業應密切關注這些動態 ，靈活調整戰略方向。

（文章來源：中國經營網）