低利率時代，中國上市銀行正面臨顯著的經營挑戰。

　　近日 ，安永發布《中國上市銀行 2024 年回顧及未來展望》報告
，以“低利率時代的高質量發展之路
”為主題，對58家上市銀行展開深度剖析 。這58家銀行總資產和凈利潤分別占全國商業銀行的83%和 96% ，其經營動態與發展策略
，成為洞察中國銀行業的重要風向標
。

　　報告顯示，上市銀行平均凈息差已連續五年下滑 ，2024 年更是跌至1.52%
，盈利空間不斷壓縮。在宏觀環境不確定性加劇、國際經濟震蕩 、國內需求不足等多重壓力下，銀行機構積極以“加減法”破局：做 “加法 ” ，通過拓展非息收入
、補充資本實力、深耕科技金融等 “五篇大文章
” 挖掘新增長點；做 “減法”
，在壓降負債成本 、嚴控運營費用
、強化風險管理等方面精準施策，謀求突圍之道 。

　　上市銀行凈息差持續探底 ，五年降至1.52%

　　安永大中華區金融服務首席合伙人忻怡指出，2024年中國上市銀行面臨更加嚴峻復雜的經營環境
。銀行業進入低利率低息差周期
，同時面臨宏觀環境不確定性加大，國際主要經濟體增長動能減弱 ，地緣政策沖突持續
，貿易沖突和金融市場波動加劇，國內有效需求不足 ，經濟回穩向好基礎不穩定等諸多挑戰。

　　安永大中華區金融服務高增長市場主管合伙人許旭明介紹
，2024 年央行兩次下調一年期貸款市場報價利率，三次下調五年期貸款市場報價利率 。至年末 ，一年期和五年期LPR分別為 3.1% 和 3.6%
，比 2023 年末下降了35個基點和60個基點
。受此影響，2024 年上市銀行平均凈息差1.52% ，比 2023 年下降17個基點
，連續五年下降，最近三年凈息差都低于2%。2025 年一季度 ，上市銀行凈息差仍在持續下降，上周央行宣布下調再貸款利率和個人住房公積金的貸款利率
，低利率情況預計還將持續 。

　　許旭明指出，持續的低利率環境雖有助于減輕企業和居民債務負擔 ，激發經營活力
，提振消費并穩定銀行資產質量，但也對上市銀行經營收入造成較大沖擊
。

　　安永報告數據印證了這一觀點：2024年58家上市銀行利息凈收入同比下降2.2% ，連續兩年下滑。其中
，大型銀行、全國性股份制商業銀行 、農商行利息凈收入分別同比下降 1.58%
、5%、6.16%，僅城商行實現1.5%的增長 。2025年一季度 ，42家 A股上市銀行利息凈收入延續下滑態勢
，較2024年同期下降 1.65%。

　　“加法 ”策略：多元化拓展 、深耕“五篇大文章
”

　　受市場利率持續下行
、存量按揭貸款利率下調和持續讓利實體經濟等因素影響，2024年上市銀行凈息差進一步收窄 ，平均凈息差為1.52%
，較上年下降17個基點，已連續五年下降 ，最近三年凈息差均低于2%
。受凈息差收窄的影響，上市銀行2024年度凈利息收入同比下降2.20%
，連續兩年下降。

　　面對嚴峻的內外部挑戰，許旭明表示上市銀行一方面通過 “加法” 積極應對 。一是多措并舉拓展收入來源
。2024 年上市銀行大力發展金融市場業務 ，推動綜合化經營。58 家上市銀行手續費和傭金收入以外的其他非息收入同比增長 25.93%
，占營業收入比重達到 14.4%，比 2023 年上升 2.96 個百分點 。

　　二是多管齊下夯實資本實力
。2024 年上市銀行推進資本新規實施 ，開展資本補充
，平均核心一級資本充足率 11.53%，比 2023 年末上升 0.47 個百分點 ，一級資本充足率為 13.19%
，上升了 0.45 個百分點，資本充足率為 16.58% ，上升 0.67 個百分點。

　　許旭明表示
，隨著國家財政增量政策落地實施，上市銀行資本實力將進一步增強 。其中 ，財政部對大型銀行增資，以及地方政府通過發行專項債支持中小銀行補充資本等舉措
，將助力上市銀行持續鞏固資本根基
。

　　三是深耕 “五篇大文章 ”，從中挖掘新的業務增長點。科技金融方面 ，工農中建四家大型銀行2024年末戰略性新興貸款余額合計超10萬億元
，比上年末增長22.62% 。綠色金融方面，58 家上市銀行2024年末綠色貸款余額合計27.72萬億元 ，比2023年末增長20.6%
，高于貸款整體增速12.7個百分點
。普惠金融方面，53家上市銀行2024年末普惠型貸款余額合計21.74萬億元 ，比上年增長 18.33%
，高于貸款整體增速10.43個百分點。養老金融方面，在擁有個人養老金業務資質的22家上市銀行中 ，17家已同時開通公募基金、商業養老保險 、理財和儲蓄業務
，成為零售業務新動能 。數字金融方面，2024年有25家上市銀行年報披露科技投入合計1972.74億元 ，與上年持平，且更注重投入產出比；27家銀行披露信息科技人員數量超16.12萬人
，比上年增長11.84%。

　　值得注意的是，忻怡強調 ，“五篇大文章
” 不僅是國家賦予金融機構的發展機遇
，更為金融服務實體經濟錨定了清晰方向
。眾多上市銀行緊抓機遇，通過創新產品、優化服務 ，加速自身業務轉型與發展。其中
，金融科技作為國家戰略發展重點，成為銀行發力的關鍵領域 。在政策導向下 ，銀行持續加大對戰略性新興產業的金融支持
，科技企業貸款規模呈現快速增長態勢
。

　　展望未來，忻怡表示 ，具備條件的銀行可在科技金融領域展開更多創新實踐：發起設立金融資產投資公司
，以多元化資本運作支持科技企業發展；試點科技企業并購貸款，助力“鏈主” 企業整合產業鏈資源；積極拓展知識產權金融業務 ，挖掘新興金融服務場景；深化與投資機構合作，探索“貸款 + 外部直投 ”融合模式。這些創新舉措將推動金融與科技深度融合
，為實體經濟高質量發展注入強勁動能 。

　　“減法
” 策略：降本增效
、嚴控風險

　　在通過多元業務拓展、資本補充和戰略領域深耕做 “加法” 的同時，上市銀行也積極以 “減法 ” 應對低利率挑戰 ，聚焦降本增效與風險管控
，在優化財務結構與強化風險抵御能力間尋求平衡
。

　　首先是降本增效。據許旭明介紹，在壓降負債成本方面 ，2024年上市銀行存款付息率為 1.82%
，同比下降15個基點 。在嚴控費用增長方面，2024年上市銀行堅持全面成本管理 ，優化費用支出結構
，嚴格控制一般性費用開支，積極支持科技創新和數字化經營 ，提升運營質效
。2024年上市銀行加權平均成本收入比為32.47%
，較2023年上升了0.31個百分點，但增速比2023年放緩了0.67個百分點；業務及管理費合計19,020.50億元 ，同比上升1.08%，增速較2023年度放緩1.10個百分點。

　　其次是嚴控新增風險 。忻怡強調
，風險本身就是一種成本，需要消耗資本進行抵御
。因此 ，減少貸款損失對利潤的侵蝕
，成為銀行財務管理的關鍵環節。當前，銀行正不斷提升潛在風險識別能力 ，力求將風險控制在最低水平
，從而保障利潤空間，優化財務報表表現 。

　　許旭明表示 ，2024年上市銀行持續加強風險防控
，不斷提高風險預警 、風險應對和風險處置能力，資產質量保持穩定。2024年末58家上市銀行不良貸款余額合計22,866.67億元 ，比上年末增加了1,298.99億元
，加權平均不良貸款率從2023年末的1.28%下降至1.26%
。

　　分類型來看，大型銀行和全國性股份制銀行不良貸款率控制成效顯著 ，分別降至 1.28% 和 1.22%，較上年末分別下降 0.02 個和 0.03 個百分點；城商行平均不良貸款率下降 0.04 個百分點至 1.26%
，而農商行平均不良貸款率則微升 0.01 個百分點，同樣為 1.26%。

　　許旭明表示 ，得益于對新增不良貸款的有效控制
，2024年上市銀行信貸成本降至 0.66%，同比下降 0.10 個百分點 。同時 ，利潤表中計提的信用減值損失與其他資產減值損失合計達 12,211.28億元
，較2023年減少 5.47%，其中貸款減值損失下降 4.28%
。

　　不過 ，許旭明強調
，盡管減值損失計提規模下降，但上市銀行風險抵御能力依然較強 ，撥備覆蓋率與撥貸比基本穩定。2024 年末
，上市銀行加權平均撥備覆蓋率為 237.1%，較 2023 年末微降 3.34 個百分點；撥貸比為 2.99%  ，較上年末下降 0.09 個百分點 。

　　展望 2025 年，安永認為
，中國經濟開局良好，一季度 GDP 同比增長 5.4% ，但國際環境充滿變數
，國內經濟有效需求不足
、預期偏弱問題仍存
。不過，中國經濟基礎穩、韌性強 、潛能大 ，長期向好趨勢不變
，上市銀行機遇與挑戰并存。未來，上市銀行需緊跟政策導向 ，在服務實體經濟和國家戰略中加速轉型
，積極應對低利率挑戰，構建更穩健的收入
、業務和資產結構 ，建立精準風控體系
，打造高效運營體系，探索契合自身的高質量發展之路 。

（文章來源：21世紀經濟報道）